一位顶级操盘手直言：“K线”不看阴阳，而是看“四要素”！

人生如梦，股市无情

市场就如战场一样残酷，我们做交易的目的都很清楚，是让我们现有的资金达到增值保值的目的，这种情况下我们去看待市场都是有一定的目的性，也就会存在主动交易。

我们渴望自由，但生活中却又有诸多限制。人类天生就对秩序有一种追求，尤其是受过一定教育的人更是如此，他们中规中矩的做一些正确的事情。我们也会认为所有的问题都会有答案，而事实上很多问题并没有答案，如果硬是要求解的，无论怎么做都是错误的。所以我们看到变化无常的股票市场时，总是渴望找到某种规律或一个框架来给予解释。就像芒格说的，对于拿着锤子的人来讲，全世界都是钉子。

最近跟粉丝互动我发现，每个交易都比较自信，他们自己对股票的看法是坚定不可动摇的，大多数又是为了买股票而买股票。总之在这个市场，你想买股票或者要买入股票的时候，你都是一个主动者，买股票的主动权永远掌握在投资者手中。

在股市的涨跌起落中，我们成了汪洋里的一叶孤舟，我们会惊慌失措，都成了惊弓之鸟。在惊涛骇浪中如果我们的情绪（EQ）压倒了智慧（IQ），当情绪控制理智时，我们所做的决定，是情绪的决定，不是理智的决定。

就像有些朋友跟我说，我认为这只股已经跌了这么多应该要反弹了。就是这么一个想法就进行了操作，结果股价继续下跌，最后只能无奈割肉离场。还有的朋友反映自己是“接盘侠”，问及买入理由时，并没有客观的依据，看来这个市场只凭“感觉”是走不长远的。

什么是推动股票市场上涨下跌的原因，简单说就是多方与空方的力量对比。而K线的走势就是多空双方力量的直接体现。下面我们就来讨论下如何用K线看多空双方的力量。

什么是K线图

一根K线记录的是股票在一天内价格变动情况。将每天的K线按时间顺序排列在一起,就组成了股价的历史变动情况,叫做K线图。K线将买卖双方力量的增减与转变过程及实战结果用图形表示出来。经过近百年来的使用与改进,K线理论被投资人广泛接受。

什么是K线

K线又被称为蜡烛图,据说起源于十八世纪日本的米市,当时日本的米商用来表示米价的变动,后因其标画方法具有独到之处,因而在股市及期市中被广泛引用。它是以每个交易日（或每个分析周期）的开盘价、最高价、最低价、和收盘价绘制而成,K线的结构可分为上影线、下影线及中间实体三部分。

K线是一条柱状的线条,由影线和实体组成。中间的矩形称为实体,影线在实体上方的细线叫上影线,下方的部分叫下影线。实体分阳线和阴线。

Ｋ线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点,蕴涵着丰富的东方哲学思想,能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化,预测后市走向较准确,是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。

K线将买卖双方力量的增减与转变过程及实战结果用图形表示出来。经过近百年来的使用与改进,K线理论被投资人广泛接受。

K线的四大要素

K线有开盘价、收盘价、最低价、最高价，四个要素。看多空力量就要关注这四个要素，而不是只关注K线的阴阳。

当收盘价高于开盘价时,实体部分一般绘成红色或空白,称为“阳线”

当收盘价低于开盘价时,实体部分一般绘成绿色或黑色,称为“阴线”

我想从这个角度看应该很好理解，最高点-收盘价=空方力量。买方：收盘价-最低价=多方力量。看下图应该更好理解。

形态：

图片下方的几种基本Ｋ线图形揭示多空双方力量对比强弱

但是有几种特殊情况需要特别留意：

1、K线显示阳线，但多方力量不一定强于空方力量。

阳线，那么多强还是空强，我们计算下空方：最高价3097-收盘价3066=31多方：收盘价3066-最低价3041=25，空方力量大于多方力量，其后果然回落。

2、K线显示阴线，但空方力量不一定强于多方力量。

阴线，那么空方力量大于多方力量吗？多方：收盘价3128-最低价3096=32空方：最高价3146-收盘价3128=18，多方力量大于空方力量。

操作条件

单根K线仅能代表当日的多空力量对比，但是如果要“操作”还是要结合“趋势”。

1、当趋势与单根K线表示的多空力量一致时，说明未来单根K线与趋势共振，沿趋势的方向运行概率更大。

1）上升趋势，如图：上升趋势的多占优，说明上涨没有停止。

2）下跌趋势，如图：下跌趋势的空战优，下跌还将继续。

2、当趋势与单根K线表示的多空力量不一致时，这时要按照趋势是否走坏来判断。

1）上升趋势，图如：

上升趋势中出现空占优，有可能是上涨的中继或者是洗盘，在没有跌破颈线的情况下可以放心持有，而且阴线还是你买入的机会。

例如图中，在上升趋势中，一共出现了5次空翻占优的K线，但是上涨趋势没有改变，有4次是买入的好机会。

2）下跌趋势，如图：下跌趋势中的多占优有可能是，反弹，只要没有突破下跌颈线，都以反弹考虑，并且是你减仓的机会。

结论：

从K线的四要素可以看出当天的多空力量对比。但是如果要操作，我们要结合“趋势”，当趋势走好后，在观察K线的“多空力量”这样才能更好的盈利。

K线引线在上升通道或下降通道中的实际意义

通常来讲，上引线代表抛压，是压力的体现；下引线代表买盘，是做多的体现。而一般的K线书籍也仅讲述至此。本书要讲的却有着相反的意义：上引线表示做多资金上攻的意图，下引线表示空方试探的范围。

这其实是一件事情的两个看法，站的角度不同，所看到的内容亦不同。市场本就存在多空博弈，多头的强势自然就会显出空方的弱势。笔者更强调辩证地、反向来看市场。

关于引线的实战意义，可用以下四句话做总结：

（1）上升通道中的上引线通常是要打掉的。

（2）下降通道中的下引线通常是要打掉的。

（3）上升通道中的下引线通常是要回补的。

（4）见顶（底）的最后一根引线不会回补。

这里讲述的引线，指的是与实体的比例不要太小，通常超过实体的一倍。由于K线是资金流动形成的痕迹，故实体越大表明做多（空）力量越强，意愿越强。此时引线太短的话，其意义可以忽略不计。

案例1：招商银行（）

招商银行自2012年12月起结束箱体盘整，展开一轮拉升。在拉升过程中，不断地冲高回落，即收出许多带有上引线的K线，如图所示。

那么，应该如何看待股价的冲高回落呢？是遇阻回落、做多乏力还是正常的试盘现象？根据上升通道中的上引线多为多头向上试探的意义可知，每一次的冲高回落都是多头意图上攻的表现。所以，操作上不宜轻易卖出，而应关注后市是否有更大的做多资金反包上引线，以进一步确认上涨趋势。

后期该股迭创新高，由于阴阳的空多转换不够及时，最后一根上引线并未被打掉，头部成立。

招商银行在下跌过程中不断有资金进场抄底。有人可能会有疑问？招商银行每天都有买盘护盘，股价当天都是“探底回升”，怎么还是跌跌不休呢？

根据下降通道中的下引线通常要被打掉的原则，盘面上每天留出的下引线并不是多头护盘的体现，而是空头所能做到的最大试探。换言之，股价每天虽然被多头拉回来，但是空头能下探到的最大空间都做了标记，接下来还要去触碰。

所以，只要股价形成了下降通道，无论在该过程中留下了多少下引线，都应视为空方继续下探的可能，操作上应以卖出为主。

案例2：上证指数

2015年5178点附近时，大盘频繁收出下引线，由于当时是牛市，市场非常疯狂，别说是下引线，就算是大阴线（2015年5月28日），股民也丝毫不在乎。所以，到了后面下跌的时候，大家觉得“千金难买牛回头”，纷纷抄底，如图所示。

然而，越是高位的下引线越应看成是多头的衰竭。下引线是空方试探的痕迹，空方力量的积累一定会有释放的时候。2015年5月26日和27日大盘连续收出两根带有下引线的小阳线，5月28日空方力量得到一次释放，市场迎来大跌。

随后，该阴线被逐步修复，指数也在慢慢创出新高。根据“关键的位置不能犹豫”原则，大盘在创新高的过程中均以带有下引线的小阳线的形式上攻，表明多头乏力，空头力量渐显。

当大盘依靠市场惯性创出5178点，再也无力为继的时候，空头反攻清算的时间到了，如图2所示，短短6个交易日，大盘将前期上升通道中的下引线悉数打掉，跌幅近千点。

后来管理层发布利好，抄底资金入市，大盘探底回升留出下引线。不过，大家始终要记住，在未见明确的见底信号之前，该趋势依然处于下降通道之中，而下降通道中的下引线通常是要被打掉的。

之后的走势，大家都比较清楚了，股市遭遇重挫，许多融资客损失惨重、血本无归。

案例3：上证指数

股指期货推出后，大盘一路下跌，短短两个半月，下跌达800点。指数于2011年7月2日探出2319点后，触底反弹，当日收出带有下引线的阳线，如图所示。

不是所有的下引线都要被打掉，如图所示，该日的下引线就没被打掉。其原因也比较简单，即最后一根下引线标志着空方力量释放完毕，多头进场抄底成功，故该下引线宣告底部成立。

不过，在实际操作中，我们无法真正确认当日即是底部，即确定当日下引线不会被打掉。因为根据下引线的不稳定性可知，下引线通常是要被打掉的。

但是，当行情经历一段时间的风险释放之后，做多资金开始进场抄底，图形上留出了下引线。此时，结合股价的位置即支撑力度等因素考虑，应做好该下引线至少要被“坐实”的准备。

综上可知，下引线并非一定会被打掉，作为下降通道的最后一跌时往往不会被打掉，但至少要二次确认。二次确认的过程中，无论是否打掉，结束调整或确认底部成立的信号是一根放量的中大阳线。

底部的下引线如此，顶部的上引线也同样如此。上升通道中最后一根上引线不会被打掉，它是由市场的惯性、散户的热情创造出来的。后期做多力量无法维持的话，那上引线就形成了最高点。

上引线是否被打掉，同样需要确认，而确认其成立的标志即是后期空方力量加大、图形上收出大阴线。

那么，如何实现抄底逃顶，大概率提高我们的操作胜算呢？见顶（底）信号是顶（底）部的特征之一，但不表明该信号出现后就一定会见顶（底）。要想成功实现抄底逃顶，还有几个方面需要注意。

由于个股受公司基本面影响较大，受资金操控的影响性较强，其人为因素往往会影响股票的走势。所以，接下来笔者讲述抄底逃顶。

成功抄底逃顶技术

成功地抄底与逃顶是衡量一个股民操作水平高低的重要依据。优秀的投资者总是能把握好进出的时机,虽然他不一定抓住最低点。与之相反,其它人却往往容易踩反步点,买在最高点而卖在最低点,损失自然惨重。

抄底：要有逆向思维与耐心

我们可以将底部形态简化作两种,即尖底与圆底。尖底也就是Ｖ形反转,其特征是股价上涨迅猛,坡度很陡。其形成一般是由于前期的加速下挫导致各指标超跌、乖离率过高,从而出现报复性上扬,有时在下跌过程中突发重大利好消息也会构成Ｖ形反转。

对付尖底有一招非常实用,那就是“越跌越买”。大幅下跌有时候是庄家在 大力震仓,故意把图形做得很难看,很凶险,等到把意志不坚强者震出局后,他就开始大幅拉升了。其实,这倒给那些头脑清醒、善于逆向思维的股民提供了一个黄金的介入机会,因为尖底所引起的短时间股价大幅波动是最容易给股民带来丰厚收益的。

圆底则要比尖底平稳得多,其特征是股价在底部长期作平台整理,成交量也长期维持在低水平上,当然,不排除有些股票以底部小幅振荡的方式来构筑圆弧底。要确定圆底的最佳介入时机的确比较困难,这要求股民具有良好的耐心,因为你永远不知道何时股价才会真正启动,启动前该股票只会死气沉沉,惹人生厌。散户要介入这类股票只有等它真正启动之后才会万无一失,能买到次低点也是不错的成绩。

至于如何判断启动则要把股价与成交量配合起来分析,只要股价慢慢上行摆脱平台,再配合成交量稳步放大,就可以初步认定股价启动。需要注意的一点是,其启动后多半都会一波三折。

抄底方法

一、底部区域买入时机

投资者要参考筑底中心区域，因为反复震荡的筑底行情往往会自然形成某一中心区域，大盘将会围绕这一中心区反复盘旋。当指数上涨过急时，大盘就会重新跌回中心区；当指数下跌过度时，大盘也会反弹回来。投资者可以根据这种特性，选择在大盘下跌、远离其筑底中心区时，积极买入个股。

此外，大盘在底部区域时，个股成交量太少或者是放地量时，均不是最佳的买入时机。因为这说明该股以目前的价位，对外围资金仍没有吸引力，所以还不能确认一定止跌企稳。即使大盘出现一轮行情，这类个股也会因为在低位时缺乏主流资金的入驻，而制约了它们的上涨空间和上涨速率。因此，在底部区域选股时要选择在前期曾经出现过地量，目前随着股价的下跌，量能正处于温和放大过程中的个股。

二、底部区域买入股票的主要选择标准如下：

（1）选择经历过一段时间的深幅下调后，价格远离30日平均线、乖离率偏差较大的个股。

（2）个股价格要远远低于历史成交密集区和近期的套牢盘成交密集区。

（3）在实际操作过程中，要注意参考移动成本分布，当移动成本分布中的获利盘小于3时，要将该股定为重点关注对象。

一旦大盘和个股出现止跌企稳迹象后，投资者可以在符合以上选股标准的个股中逢低择优建仓。

投资实例：天利高新（）股价远离30日均线，与高位套牢成交密集区也相差近1倍的价格，个股的移动筹码分布显示，盘中几乎不存在获利筹码，此后，该股在此构筑阶段性底部，并由此展开新一轮行情。

三、技术指标要出现背离走势技术指标按指标的分析要素可以分为价格类指标、量能类指标、量价类指标；按应用功能分为趋势类指标、反趋势类指标、超买超卖类指标、压力支撑类指标、摆动指标、强弱指标等。研判指标的背离不能仅仅依靠一两种技术指标，这样比较缺乏可靠性。最可靠的底部区域应该是大量的不同类型指标和不同周期指标在同一段时间内产生同步背离现象，这时才是战略性建仓的最佳时机。

四、巧妙应用相反理论大多数投资者都认可的底部往往仅是一处并不坚实的阶段性底部，这时不要完全满仓或重仓介入，而且还要注意及时获利了结。

只有在多数人不敢轻易言底和大多数投资者都不敢抄底时，真正适合战略性建仓的底部才会来临。

逃顶：把最后的利润给别人

与底部两种形态相对应的是顶部也具有尖顶和圆顶两种形态。以前股市见顶多采用尖顶形态,股指在最后的疯狂中迅速见顶回落。但最近一年多以来,股市几次见顶都采用圆顶形态,股指在高位筑平台数日或摆出几只圆弧形的小乌鸦之后才开始下降过程,这似乎已渐渐成为一种趋势。

对散户来说,尖顶形态要比圆顶形态容易掌握一些,只要在大盘疯狂的时候头脑冷静,摆脱贪念,一般都能成功逃顶。股票进入最后拉升阶段的主要标志就是连拉大阳,并且成交量风起云涌。当股票的换手率达到２０％以上时就非常危险了,股票在其后几天内随时可能见顶回落,虽然也有再拉几根大阳的可能性,但理智的股民应该及时果断卖出,把最后的利润让给别人,自己落袋为安。

逃顶方法

一、大盘或个股上冲速率过快时，要及时获利了结在基本面没有大的改观以前，市场往往不具备大幅走高的能力，如果大盘短期内上冲过快，常常会促使反弹行情一步到位，在缺乏后续上攻动能扶持的同时，又将面临短线获利盘和解套盘的双重压力，大盘和个股必然会表现滞涨或走出回落行情。因此，投资者遇到大盘上冲过快时，需要选择短线卖出方式。

二、见利好出货

如果遇到突发利好消息出台，先趁大盘瞬间上冲之机逢高卖出，然后静待大盘企稳之时，再根据市场的背景和环境对大盘趋势作出认真细致的研判，依据研判的结果选择下一步的操作动向，这是较为稳健的波段操作方法。

三、根据技术指标选择卖出时机技术指标在单边上涨的牛市中和持续下跌的熊市中的作用较小，但在波段操作中，技术指标却能发挥非常重要的作用。在波段操作中，能准确提供买卖信号的是90分钟随机指标（KDJ）和90分钟顺势指标（CCID，在实际操作中，这两种指标要同时使用。当KDJ的J值上穿0线，同时CCI在一200以下拐头向上时，可以择机买入；

当KDJ的J值跌穿100，而CCI在 180以上掉头向下时，要果断卖出。

四、根据事先制定的止损标准和赢利目标卖出投资者在投资中不能把赢利目标定得过高，而且要随着市场的变化不断修正止损标准和赢利目标。当个股股价达到止损位时，要果断地清仓出局。当实际操作中的账面收益达到赢利目标时，投资者也要克服贪心，坚决采取落袋为安的方针。一般来说，赢利时对投资收益过于贪心和操作失误时不能及时果断地止损是最常见的两种失败模式。

五、根据股价历史运行特征寻找顶部位置卖出

根据股价历史运行特征，寻找个股的规律性见顶位置，当股价比较接近该位置而个股又不具有实质性上攻潜能的，可以择机卖出。

规律性顶部位置具体有以下三种：

（1）箱体运动的箱形顶部位置。

（2）布林线（BOLL）的上轨线。

（3）趋势通道的上轨趋势线。

六、根据成交密集区的边缘线作为卖出目标位因为，股市投资的本质不是为了**一轮行情中的全段利润，而是为了**一轮行情中最容易实现和最安全的部分利润，而成交密集区比较容易形成暂时的阶段性顶部，所以中、短线操作者不适宜参与成交密集区的攻坚战，因为这样完全违背了灵活投资的本意。