国内第一批操盘手良心坦白：真正学懂均线，亏钱的就没那么多了

投机的竞技始终是世上最具魅力的游戏,但是这样的游戏愚蠢的人不能玩,懒得动脑筋的人不能玩,情绪平衡不佳的人不能玩,妄想一夜致富的冒险家更加不能玩,否则他们都将穷困潦倒至死。任何有心想从事投机的人都应该将投机视为事业,而不是像许多人一样把它当成纯赌博 。

投机的本身就是一桩事业,有意要从事这一行的人就必须下定决心竭尽所能地吸取有用信息来充实自己,并且了解这一门行业的真谛 。这四十年来,我奉献所有的心力,期望能将投机这门冒险事业经营得成功顺利 , 我已经发现而且还在不断挖掘能应用到这个事业里的新法则。

在证券和商品投机这个行业中,有些时候我们必须勇于投机,但某些时候我们则绝不能投机 。有句格言颇见真理:你可以赌赢一场赛马,但你不会每一场都赢 。操纵市场买卖亦然 。投资或投机股票,有时候会赚钱,但你不可能一年到头每天或每周都赚钱。只有有勇无谋的人才会想要这样做,这是不可能发生而且也没指望能成功的一件事 。

投资或投机想要成功,首先就必须对某一特定股票的下一个重要变动心中有谱 。投机说穿了就是预测未来的变动 。为了要能正确地做出预测,对于该项预期就必须有所把握 。但是,你一定要小心,因为人类通常是难以捉摸的 。优秀的投机客总是耐心等待,等待市场来印证他们的研判 。譬如说,在心里面用市场的角度分析某一则公开报导会对市场产生什么样的影响。试着去预测此一特定报导在市场上所引发的心理效应。就算你相信它会在市场上产生明显的利多或利空效应,除非市场本身的走势验证了你的想法,否则千万不要一意孤行 。市场的反应可能不如你预期般的明显,市场不认同时 , 千万不要过度期待或采取行动一下手得稍为慢一点,无异为自己的对错买保险 。

投资人必须完全摒弃个人意见,将全部注意力投注在市场本身的表现上 。「市场永远不会错——个人意见则常常都是错的 。」除非市场的表现与你的想法相符,否则个人的意见完全没有价值 。

正如其它许多投机客一样,我有许多次都无法耐心等到情况获得确认 。因为我想要无时无刻都能获利 。你也许会问:「凭你的经验,怎会容许自己这么做呢?」答案在于我是人,也有人性弱点 。正如所有投机客一样,我让自己的缺乏耐心斗倒良好判断力 。投机酷似打牌,不管是桥牌或其它类似的玩法 。你我都有共通的弱点,想要每一局都赢,因此当然每一局都下去搏手气 。这种我们或多或少都拥有的脆弱人性,就是投资人或投机客的头号大敌 。倘若未加小心防范,它终必叫人落入陷阱 。

人性一大特殊之处,在于同时间既感希望无穷又觉得惊恐无比。当你同时将希望和恐惧都注入你的投机事业中时,灾难必然没完没了 。你必因两者的相互混淆与立场错置而濒临绝境 。

你以30元的价位买进一档股票 。次日,它很快的上涨到32或32.5元 。这时你害怕了,假如不立刻获利了结,你担心明日一切将化为泡影 。因此,在你理当享受人世间的所有希望时,却带着那小小的一笔利润出场 。为何你担心失去一 天前尚不属于你的小小财富呢?只要这档股票表现正常,市场也正常,你何以急着要获利了结呢?你知道自己是对的, 因为假如你错了,根本就不会有任何利润 。让它乘着自己的优势前进,只要市场的表现没有任何引以为虑的理由,你就必须要有坚持己见的勇气,并将股票紧紧抱牢 。反之,假设你用30元买下一档股票,隔天它跌到28元,出现2元的损失 。然而,你却将之视为短暂回档,坚信明天损失就能回补过来 。事实上,这才是你应该感到忧虑的时刻 。在2元损失之后接肿而来的可能是在再下2元,或是在接下来的一到两周内再下跌5或10元 。这时候的你应当感到害怕才是,因为你没有出场,你有可能被迫在稍后承担重大的损失 。在损失进一步扩大之前,你应当卖掉股票以求自保 。

利润总是能够自己招呼自己,损失则永远做不到这一点 。从事投机的人要勇于承担第一笔小小的损失,以避免损失扩大 。留得青山在,不久的将来,当你又有好主意时, 才有能力再度出手交易扳回失土 。从事投机的人必须自己担任自己的保险经纪人 。要将这个行业持续经营下去的唯一办法就是看牢自己的账户 , 绝对别让自己在能正确判读市场时,却因以往损失过巨以致无力操作交易 。

从事投资或投机想要立于不败之地,就必须要有指标来导引 。我运用的指标也许对他人而言毫无价值,何以如此?如果这些指标于我是无价的,为何它们无法对你们发挥同样的功效?答案是:没有任何一项指标可以做到百分之百的正确 。假如我使用了一个我最心爱的指标,我知道结果应当如何 。假如股票表现不如我的预期,我立刻就能确定时机尚未成熟一我会将这笔买卖结束。也许几天后,我的指标会告诉我可以再度进场了,这时我会回头再进场 。也许这次就百分之百正确了 。我相信不管是任何人,只要肯花时问耐心研究价格变动,假以时日必能发展出一套属于他自己的指标,襄助日后的投资 。

是否常听人家说:「我不担心股价的上下波动或追缴保证金 。我从不投机,我买股票是为了投资,就算股价一时下跌,终究会再涨回来的 。」然而,很不幸的是,许多当初被这些投资人所认定的投资标的都在后来遭逢剧变。于是乎,这些所谓的「投资股」就变成为不折不扣的「投机股」了 。有些股票甚至还从地球上消失,投资人所投入的资金也就血本无归 。会发生这样的事,完全是因为投资人没有意识到,即使是所谓的「投资股」,也会在面临未来的新形势时完全失去它的获利能力 , 而投资人却自始至终都视其为永久的投资 。等到他们认清情势时,手上的投资价值已大幅折损 。因此,投资人应该一如成功的投机客,在从事投机冒险时对自己的资本随时保持戒心 。那些喜欢自认为 「投资人」的人必须要能做到这一点 , 方能于日后免去被迫成为投机客的风险。

依我个人浅见,所谓投资人才是不折不扣的大赌徒 。他们决定好要押哪一注后就从一而终 , 假如这个决定错了 , 他们就死抱持股直到赔光为止 。投机客也可能押上同一注 , 但是假若这位投机客够聪明而且又有在做记录的话,危险信号会警告他们情况不妙,而他也会立即做出反应,将损失控制在最小的范围内,等待着下一个进场好时机的出现 。

别死抱股票直到它变调走味 。在获得可观的利润后,你必须要保持耐心,但是也不能让耐心演变成一种漠视危险信号的心态 。当危险信号在向你招手时,你千万不能忽视它 。你既能有耐心在该股做自然行进时全程持股,这时就必须有勇气以及良好的直觉尊重危险信号并让到一边去。我并不是说这些危险信号永远都是正确的,正如先前所提过的, 没有任何一项预测股价变动的法则是百分之百正确的 。但是,若你能一以贯之地遵行它们,长期累积下来的收获必然十分丰硕 。

有一位极富天赋的投机客曾经告诉我:「当我见到有危险信号向我招手时,我不与之争辩,先跳出去再说!几天之后,假如一切看来万事ok，我随时可以重新介入 。我因而省下了许多忧虑和钱财 。我是这么想的,好比我正走在一条火车铁轨上 , 看到一列特快车以每小时60英哩的速度朝我冲过来,我不会蠢到不跳离铁轨让火车先过的 。等它过去后, 我随时都可以再走回铁轨上,假如我愿意的话 。」我永远牢记着这一番话,这是一则生动的投机智慧语录 。

明智的投机客会对危险信号保持警觉 。说来奇怪,多数投机客所遭遇到的难题,在于心里存有某种束西,使得他们无法鼓足勇气在该出场的时候出清白己的部位 。他们总是迟疑 , 并且在迟疑不决的当口眼睁睁地看着自己承担更大的损失 。于是他们会说,下次反弹上来时,我一定要出场 。然而,当下次涨势又起时,他们忘了先前的打算,因为在他们看来,市场现在的表现很不错 。谁知道这次的弹升只不过是昙花一现,很快就玩完了,并且很认真的往下探底,而他们却因为迟疑而身陷其中 。假如他们能一贯地使用一种指标 , 指标会告诉他们该怎么做,不但能省下许多财富,而且还能消除他们的忧虑。

股票的生命之操盘线交易模式

交易如出海，避险才安全。海底的沉船里都有一堆航海图。最重要的交易成功因素，并不在于用的是哪一套规则，而在于你的自律功夫。时间决定一切。人生并不只是谋略之争，某种程度上也是时间和生命的竞争。巴菲特多活10年，每年哪怕只有5%的持续盈利，其财富的总增长，也足以笑傲天下。

深度解剖趋势交易

第一张图：趋势跟踪体系图

道：从市场、技术、人三个角度来理解整个交易。

术：由拐点->波段->趋势->仓位，最终整合到一张图，形成趋势跟踪的技术体系。

法：从怎样进场？何时操作？怎样操作？操作对象？四个方面制定了纪律，保证交易的执行。

器：由均线、ATR、MACD、BOLL等指标来辅助趋势跟踪的操作。

第二张图：交易流程图

有了成熟的趋势跟踪系统，我们就可以按照下面的流程来进行交易：

制定交易计划->等待拐点形成->执行交易计划->

整个流程也就三个步骤：订计划->等待->执行。

其中正如课前所分析的，每次订计划和执行的时间也就1分钟左右，所以交易的大部分时间就两个字：等待；所以交易者最重要的品质就是：耐心；所以交易是一件很轻松，但又很无聊的事.

上面说的趋势跟踪的三步走流程，可以画成一张图，就是趋势跟踪交易流程图。

第三张图：趋势跟踪技术核心图（葛兰维八大法则）

交易计划包括试探、建仓、加仓、减仓、清仓等，怎么制定交易计划，可以根据下面这张葛兰维八大法则图来制定。

八大法则的买进、卖出时机

1、买进时机

① 买1：平均线经过一路下滑后，逐渐转为平滑，并有抬头向上的迹象。别外，股价线也转而上升，并自下方突破了移动平均线，这是第一个买进讯号。

② 买2：股介线开始仍在移动平均线之上，但呈急剧下跌趋势，在跌破移动平均线后，忽而转头向上，并自下方突破了移动平均线，这是第二个买进讯号。

③ 买3：与买2类似，但股价线尚未跌破移动平均线，只要移动平均线依然呈上升趋势，前者也转跌为升，这是第三个买进讯号。

④ 买4：股价线与移动平均线都在下降，问题在于股价线狠狠下挫，远离了移动平均线，表明反弹指日可待，这第4个买进讯号甚为许多短线客喜爱（所谓抢谷底），但切忌不可恋战，因为大势依然不妙，久战势必套牢。

2、卖出时机

① 卖1：移动平均线从上升转为平缓，并有转下趋势，而股价线也从其上方下落，跌破了移动平均线，这是第一个卖出讯号。

② 卖2：股价线和移动平均线均很令人失望地下滑，这时股价线自下方上升，并突破了仍在下落的移动平均线后，又掉头下落，这是第二个卖出讯号。

③ 卖3：类似卖2，问题是稍现反弹的股价线更加软弱，刚想突破移动平均线却无力突破，这是第三个卖出讯号。要注意的是卖3与买1不同，买1是移动平均线自跌转平，并有升迹象，而卖3，平均线尚处下滑之中。

④ 卖4：则股价一路暴涨，远远超过了虽也在上升的移动平均线，暴涨之后必有暴跌，所以此处是第四个卖出讯号，以防止暴跌带来的不必要的损失。

经过长期应用后，我们发现，平均线转跌为平，并有向上趋势，股价从平均线下方突破平均线，并始终大致保持在移动平均线之上方，这一段是牛市；而反之，平均线转升为平，并随后下跌，股价线从平均线上方突破平均线之下方，这一段便是熊市了。

交易定理六则

1、合理控制仓位。资本量分成5份，不在一次的交易中拿超过1/5的资本冒险。

2、保住本金，设立亏损线。强势位置-7%，弱势-5%保护交易。切忌让赢利单变为亏损。

3、不轻换股，不过度交易。尤其在牛市中，熊市除外。

4、沿趋势操作，顺势而为。如果根据走势图无法确立趋势，坚决不参与交易。

5、心存疑虑时退出，或犹豫不决时不买股票。

6、累积盈余。当交易获利一定比例或较为丰厚，把赢利或本金取出，以备不时之需。

操盘定理六则

1、选择活跃的股票，避免介入成交稀少，运动缓慢的股票。

2、均摊风险。如果可以，选择3-5支股票。避免所有资本集中一支或一个行业或一类股票上。分散投资。

3、不均分损失。交易最容易犯的低级错误，也是最糟糕的。

4、没有好的理由，不要了结。不断设立止赢线，保护利润。

5、避免赢小亏大。不随意更改或不更改交易下单时设立的亏损线。

6、不要因为失去耐心而卖出股票，也不要因为急不耐而买入股票。

均线多头排列的买点

实例：华润万东股价在2012年12月开始见底反弹，在21日10日均线突破了30日均线后，形成了5日均线在10日均线上方，而10日均线在30日均线上方，形成多头排列形态，之后股价一路上行，延续上涨的趋势。

形态简介：

如果5日均线在10日均线上方，而10日均线在30日均线上方，这种均线排列的形态就被称作均线多头排列。

当均线形成多头排列时，说明短期市场上的交易价格高于中期交易价格，而中期的交易价格又超过长期交易价格。这种形态意味着股价在最近一段时间持续上涨，是当前市场处于上涨行情中并且有这种上涨行情还将继续的信号。

买点：多头排列完成时

当均线多头排列完成时，说明股价已经完全进入上涨趋势，而且这种上涨趋势还将继续，此时投资者可以积极买入股票。

止损位：多头排列被破坏

如果股价运行一段时间后，5日均线跌破10日均线，或者10日均线跌破了30日均线，多头排列形态就被破坏。这样的形态预示着上涨行情结束，此时投资者应该尽快将手中的股票卖出止损。

操作要点：

1、多头排列的形成可能以5日均线突破10日均线为标志，也可能以10日均线突破30日均线为标志。

2、在多头排列形成过程中，如果成交量持续放大，则是对多方持续强势的验证。这样的情况下，该形态的看涨信号会更加可靠。

3、除5日均线、10日均线、30日均线的组合外，投资者也可以使用其他均线组合作为判断多头排列的依据。

均线银山谷的买点

均线的银山谷形态又被称为均线价托形态。该形态往往出现在一段下跌行情的尾端。一开始均线呈空头排列，随后短期均线先后突破了中期均线和长期均线，而中期均线也突破了长期均线。此时，三条均线组成了一个三角形区域。这

就是均线的银山谷形态。

银山谷形态显示均线由空头排列进入多头排列的过程，即市场已经由空方主导的下跌行情进入了多方主导的上涨行情。这是未来股价会持续上涨的信号。当银山谷形态完成时，买入时机出现。

如图所示，2011年2月，西藏发展（000752）股价见底反蝉。在股价反弹过程中．其5日均线持续上胀，相鲑突破了10日均线和30日均线。随后其10日均线也突破了30日均线。至此，三条均线围成了一个三角形区域。银山谷形态完成。2月18日，当10日均线最终突破30日均线时是买入股票的时机。

如图所示，2011年5月，中昌海运（600242）股价见底反弹。虽然其5日均线、10日均线和30日均线在反过程中所围成的区域并不是一个十分标准的三角形，但这仍然可以被算作一个有效的银山谷形态。5月24日，10日均线突破了30日均线，银山谷形态完成。此时是买入股票的时机。

要点精讲：

（1）在银山谷形成过程中，股价可能快速下跌导致5日均线回调。这会造成三角形其中的一个边极度弯曲。但只要回调不跌破下方均线，该形态就仍然是有效的看涨信号。

（2）在银山谷形成过程中，如果成交量逐漸放大，就说明多方在此过程中持续拉升股价·这样的情况下该形态的看涨信号会更加强烈。

（3）银山谷形态实际是多条均由空头排列最终变成多头排列的过程。

如果未来股价见顶回调，使多头排列被破坏，就说明上涨行情结束，此时投资者应该卖出手中的股票。

均线金山谷的买点

均线的银山谷形态完成后，如果股价没有持续上涨，而是横盘整理，刚刚形成的多头排列就会被逐渐破坏。此时股价再次被向上拉升，三条均线再度形成与之前银山谷完全相同的形态，这就是均线的金山谷。

前一个银山谷形态失败说明虽然前期的下跌趋势已经结束，但多方在拉升股价时到了巨大阻力，导致股价不能持续上涨。随后的金山谷则表示多方经过一段时间调整后开始持续拉升股价。此时真正的上涨行情已经开始，买点出现。

如图所示，2010年12月，连云港（601008）的日K线图上出现了银山谷形态。这个形态说明股价结束之前持续下跌行情，有见底反弹的趋势。不过随后一段时间，股价并没有被持续拉升，而是持续横盘整理。不久之后，刚刚形成的均线多头排列就被破坏。这说明虽然之前的下跌行情结束，但多方将股价向上拉升时仍然遇到了强大的阻力。

2011年2月，三条均线在一个较低的位置再次形成了与银山谷相同的形态。这就是均线的金山谷。这个形态说明经过整理一段时间后股价突破了上方阻力，开始被再度向上拉升。该形态完成时，就形成了买入股票的时机。

如图所示，2010年7月，鼎龙股份（300054）股价见底反惮。同时其均线组成了银山谷形态。随后其股价虽然有所上涨，但上胀的速度十分缓慢。这说明多方在拉升股价的过程中遇到巨大阻力。随后股价遇阻回调，均线的多头排列形态也被破坏。

10月底，股价经过一段时间整理后再度被向上拉升。同时三条均线也在比之前银山谷更高的位置形成了金山谷形态。这个形态说明多方消化掉上方抛盘压力后，开始将股价继续向上拉升。此时买入时机出现。

要点精讲：

（1）金山谷形态由连峡两个银山谷组成。第一个银山谷形态失败，随后又出现一个相同的形态则是对多方强势的确认

（2）当第一个银山谷形态失败，股价回调时，如果成交量持续萎缩，就说明空方抛盘压力逐渐减弱。而随后的金山谷形成时，如果成交量逐渐放大，就说明多方力量持续增强。这样的情况下未来的看涨信号会更加可靠·

（3）金山谷的位置可能略低于银山谷，也可能略高于银山谷，不过两者之间的差距不宜过大。

一阳穿多线的买点

当股价横盘整理一段时间后，其多条均线往往会持续纠在一起。此时如果出现一根长阳线，一举向上穿越多条均线，就形成了一阳穿多线的形态。

这样的形态说明在股价横盘整理过程中，市场上的多方动能不断累积。一旦出现向上突破的大阳线，就是多方力量集中爆发的信号。未来股价将在多方力量的拉动下持续上涨。当这样的阳线即将完成时，就形成买入股票的时机。

如图所示，2010年10月15日，中国重工（601989）经过一段时间横盘整理后，其5日均线、10日均线和30日均线反复纠缠在一起。10月15日，出现一根长阳线，一举突破这三条均线。这样的形态说明多方力量经过持续积累后，在这一天集中爆发。未来股价将在多方力量的拉动下持续上涨。在这根长阳线即将收盘时，就是买入股票的时机。

要点精讲：

（1）如果这根突破的K线是跳空上涨阳线，或者是涨停一字线，在股价跳空开盘时就穿越了多条均线，则说明多方力量十分强勢。这样即使阳线实体没有穿越均线，该形态也是有效的看涨信号。

（2）如果向上突破的阳线带有较长上影线，则说明股价上涨后到较大阻力，这时投資者可以续观察后市，等上涨行情得到进一步确定时再买入股票。

（3）出现长阳线的同时，如果成交量大放大，则验证了多方力量集中爆发的信号。这样的情况下该形态的看涨信号会更加可靠。

市场是人与人、心与心的博弈场所，高手之间的较量绝不只是技术水平和资金实力上的较量，更是理念和心态上的较量。但凡一代大师无不是对市场有着超乎常人的深刻认识，有着独到的投资理念。百年来投资者探求市场本质的脚步从未停止过，并涌现出'道氏、江恩、斯坦利.克罗、索罗斯、罗杰斯'等一批响亮的名字，他们及其创立的理论方法体系指导着大批的投资人，他们的业绩和理论在历史的天空的熠熠生辉，以榜样的力量激励着后人。

正因为投资理念在交易竞技中的统帅地位，引得无数英雄巨匠都曾试图搞清楚究竟市场的本质是什么？但这却是一个永远无解的方程式，大师与大师之间的观点也不乏冲突，甚至完全矛盾之处。比如对'市场有效性'的认识上，美国的技术分析大师'斯坦利.克罗'坚信'市场永远是对的'投资的根本策略是必须顺应市场趋势才能获利。但闻名世界的金融巨鳄'索罗斯'的认识却完全相反。在其著作'金融炼金术'中他明确表示'市场永远是错的'，金融市场最大的获利机会存在于市场的错误达到极致时，抓住回归于常态的那一刻进行交易。两个持看似完全相反理念大师，采取完全相反的策略，却都能够取得骄人的业绩。这不禁让许多普通投资者感到迷惑。

事实上'市场本质'并不是一个绝对唯一的概念，它很象历史领域中人们所探求的'历史真相'。'易中天'教授有一个观点，他将历史分为第一历史和第二历史，所谓第一历史就是'历史真相'；第二历史是后人对历史的认识，人们永远也不可能完全把握历史真相，只能尽可能地去接近历史真相，不同的历史学家对同一段历史事件或历史人物产生完全相反看法或评价是完全正常的。交易领域里也是如此，人们永远也不能完全搞清市场的本质，只能尽可能地接近市场的本质，不同的投资大师对市场本质产生完全相反的认识也是完全正常的。

然而在完全相反的投资理念指导下产生的方法体系都可以取得同样优秀的投资业绩却是非常耐人寻味的一个现象，这充分说明了市场的'多样性'本质和广阔的'包容性'，它可以同时容纳多种不同甚至是相反的思想方法体系，斯坦利.克罗成功的方法源于他对市场'理性'的一面有着比常人更深刻的认识，而'索罗斯'成功的方法则是出于他对市场'非理性'的一面有着比常人更独到的见解。在市场的多重性质面前，只要你真正地把握其中一种，并在这一点上形成比大多数人更深刻的认识，就可以给你带来无尽的财富。

河堤的树丛里，有三条毛毛虫准备过河到一个开满鲜花的地方去。第一个说，我们必须先找到桥，然后从桥上爬过去。第二个说，在这荒郊野外，哪里有桥？我们还是各造一条船，从水上漂过去。第三个说，我们走了那么多路，已经疲惫不堪了，现在应该静下来休息两天，等我们有了充足的 体力，想好了前进的方向再出发。另外两个很诧异：休息？简直是笑话。没看到对岸花丛中的蜜都被喝光了吗？我们上路风风火火、马不停蹄，难道是来这睡觉的？话未说完，一个已开始爬树，它准备折一片树叶当做船。另一个则爬上河堤，它要去寻找一座过河的桥。

剩下的一个真的感到身体很疲惫。于是它就爬上最高的一棵树，找了片叶子躺下来。河里的流水声如音乐一般动听，树叶在微风吹拂下如婴儿的摇篮，很快它就睡着了。等它一觉醒来，觉得自己轻盈而敏捷，这时它才发现自己变成了一只美丽的蝴蝶。它的翅膀是那样灵巧，扇动几下，就飞过了河。此时，它很想找到原来的两个伙伴，可是，飞遍附近的花丛都没有找到。原来它的伙伴一个累死在路上，另一个被河水送进了大海。

记住：人在安静的时候，往往能更加准确地找到问题的关键，等我们的身心都恢复到最佳状态，才更容易看清方向，事半功倍地前行。要学会休息，等待自己的机会。