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交易本质——资金管理本质

卢奴耕者必须要在本文标题前加上“卢奴耕者以为的”，因为交易中资金管理这个话题有众多“门派”，每个“门派”都有大量拥簇者，如果不限定自己观点的范围很容易给自己招来不必要麻烦。总是这样，人们总是乐意相信自己乐意相信的事情。人们在面对不同声音时第一反应总是寻找反驳的角度。人们总是用自己认知能力解释发生的一切。卢奴耕者本文只是描述自己对交易中资金管理的想法，用这样严谨的说法只是希望私信卢奴耕者的人之中少些争论的因素。

说到资金管理我们能够想到很多种方式：金字塔建仓，幽灵法则，马丁格尔，网格交易，凯利公式等等。如果抛开交易本身单从概率而言这些方式都有其科学的立论基础，但是对于交易这个行当我们不能简单归类于科学研究。有人说交易是门艺术，也有人说交易是个道场，还有人说交易是炼狱或者天堂，但是卢奴耕者更愿意相信交易是门手艺。

我们必须明白一个事实，盛行的交易理论，交易方法大部分都是在收盘以后总结出来的经验，这些都是盘后思维，都是假定交易者一直都能保持理性，建立在完美人设基础之上的。任何交易理论如果不探讨人的问题或者忽略人的因素都是有瑕疵的。

今天卢奴耕者在知乎看到一个问题：“外汇如何操作才能做到稳中求利？”在这个问题解决之前外汇交易最需要解决的是交易平台问题，现行的环境下能够找到一个正常的外汇平台，如果平台问题得不到解决那么任何获利都是纸上富贵。相信许多读者没有操作过MT4的后台，也不知道有“盘防”这个职位。如果看到了后台的分组操作，价格发送机制，AB仓模式等等设置，你就知道外汇交易商可以做到怎样为所欲为。卢奴耕者认为在任何平台交易最重要的根本是：相对公平。在一个失去“相对公平”的竞赛场上任何技能和努力都是捕猎者眼中的“笑话”。我们不要奢望“绝对公平”这是不存在的，做交易我们需要的是大部分人都处于统一起跑线，都受到相同的规则约束。显然国内大部分外汇平台做不到，我们不能把自己的盈利寄希望于交易商的仁慈。（跑题了，不删了留着吧）

那么资金管理和本质是什么呢？

卢奴耕者认为资金管理的本质就是只持有内心平静的仓位。试想一下，如果做交易的你后背离椅子越来越远，眼睛离屏幕越来越近，眨眼次数越来越少，烟灰缸的烟头越来越多，时不时看看交易窗口，甚至眼睛不离开账户损益的数字。在这种情况下你还可能有理性的存在吗？圈子里的朋友应该知道卢奴耕者提到过一种评估交易心理状态的方法：在用于交易的电脑旁放一个自己放松时的照片和一面镜子，当你抬起头看到一个眉头紧锁的面容和一个笑容满面照片形成的反差时，你应该能知道自己现在很紧张。

我们必须清醒的认识到在交易中紧张并不是一种良好的情绪状态，可能生活中我们习惯了紧张焦虑的存在，并不把这种精神状态当成负担，但是在交易中这是必须要警惕的。这一点不需要多么复杂的论证，当你频繁重仓进出场时你一定是紧张的（除非你有故意这样操作）。你可以回忆或者交易中有意识感受一下。

严格意义上来说潜意识介入交易的时机就在我们紧张的时候，我们可以把潜意识交易理解为一种应激反应。事实证明你越是放松越是能够理智。在大部分交易者的交易系统里，资金管理过于僵化，我们总是喜欢用科学来说服自己现在行动的合理性，但总是忘了用结果来反思行为的正确性。许多时候我们对于一个行动是否执行考虑的不是其可能的结果而是有没有行动的理由。

交易者看的大部分书籍、媒体、教程都在提倡顺势加仓来扩大盈利。这本身没有错，卢奴耕者也是顺势加仓观点的拥护者。但是，我们能不能换一个角度来思考这个问题，对于新手而言（未经过交易心理训练的交易者），在其想要见好就收的时刻选择加仓他能否做得到？答案是显而易见的。

交易最不能深究的就是盘中处置。我们不能用理想化的教条去训诫其他和自己一样的交易新手。下单时我们不能够知道当下的这笔操作是否成交在市场的拐点。所以我们也不能用后知后觉的走势去评判一个盘中操作行为。

那么试想一下，如果我们从开始就以计划分批进入的全部仓位买入，然后在每一次感觉不好时（没错，就是感觉）逐步计划减仓，直到自己平静不紧张为止会怎样？

这里还需要声明卢奴耕者这里只是提出一种方式，并没有对抗顺势加仓的理念。其实从卢奴耕者许多徒弟的表现来看，逐步减仓更容易培养趋势交易的意识，更容易学会做趋势交易。而顺势加仓对于新手来说会因为害怕到手的利润减少而把趋势做短。

也许我们真的该换一个视角来看待资金管理，资金管理不能强行用仓位控制来解释。我们必须看到资金背后所牵扯的内心波动，也许这才是资金管理的核心意义。

交易本身难点就在于无法克服的交易心理和没有正确的交易学习路径。如果因为多加了一层仓位交易者变得紧张不安，暴躁易怒那么再科学的资金配比也是没有价值的。

我们总是误以为成功交易者和失败交易者之间的距离是技术能力的差别，这是不对的。从根本上来说应该是交易心理不同架构的区别。同样交易系统不同交易者操作最终结果大相径庭，同样的市场，有的交易者可能持仓一手就吃不香，睡不好。而有的交易者，手握大量资金也不会脸红心跳。我们也可以换种方式来表达这个问题：也许交易者技术的差别取决于交易中理性思维的介入程度。

你会发现人们总是孜孜不倦的寻求技术上的提升、突破，也容易被技术文章所吸引，但是就是无法做到对交易心理的重视（重视不等同于关注）。也许是面对交易心理问题的无能为力而选择视而不见，也许是不愿意承认自己人性方面的缺陷，也许是没有遇到正确的练习法门屡次碰壁后的绝望。总之，在没有正确交易心理架构的情况下任何的交易技术都是有漏洞的（手动交易）。

所以资金管理的核心本质在于只持有内心平静的仓位。交易最重要的基本功是平静从容的交易心态。再怎么过分强调这一点都不过分。

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