高含权,常银转债即将发行,配售价值分析
从待发行转债列表中,我们可以看到,常银转债,已经排在8月份的首位了。
8月4日公告至今,已经过了20天,核准公告之后,通常发债时间,都在一个月以内。
也就是说,按照正常流程,常银转债正川转债价值分析,准确来说,应该叫常22转债,将在未来一到两周内发行。
常22转债,发行规模高达60亿元,打新中签率,也会相对较高。
同时,其百元股含权,高达28%,配售1手转债,仅需持有正股457股。
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下面看一下,配售安全垫有多少?
根据沪市转债发行规则,持有正股配售转债,超过0.5手,大概率可获配1手。
如果持有正股300股,则可获配转债数量为 300÷457=0.656手,约等于1手,配售成功率是相当高的。
8月25日,正股价格为7.72元,300股需要投入:300*7.72=2316元。
常22转债的转股价值,约101元,根据当前市场行情正川转债价值分析,上市价格可达118~120元。按照下限118元算,每手转债可获利180元。
对应投入的2400元,则安全垫为:180/2400*100%=7.5%
也就是说,如果按当前价格持有正股,参与转债配售,转债收益可抵御正股下跌幅度为:-7.5%
7.72*(1-7.5%)=7.15元,下跌7.5%后的正股价,为7.15元。从k线上看,跌这么多,似乎也不太容易。
这里强调一下,参与转债配售,持有所需尽量少的正股数量就行了。如果担心300股有可能配债失败,则可持有400股,单账户不能再多了。
本文仅供参考,并非投资建议
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