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面对上千支股票我一脸懵逼,到底怎么选选股我只服这篇文章!

对于一般的股民来说选股票是最头痛的事情

面对上千支股票我一脸懵逼,到底怎么选选股我只服这篇文章!

因为没有一套选股的方法论,所以散户们才像无头苍蝇一样到处求人解股,荐股。

那有没有有效的选股方法? 有!

但前提是你不是一个今天买,明天卖的投机者,如果是那样你可以去学看K线。

看下图:贵州燃气

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贵州燃气已经完全脱离了价值区,变成了一个完完全全的投机游戏,但还是有那么多散户前仆后继,哎,我怎么就想起了飞蛾扑火这个成语呢。

我的逻辑是:股票的背后是一个公司,一门生意,选股票的本质是找到一个值得投资的生意,如果你不认可,出门左拐,请别做一个无脑的喷子,这个世界最不缺的就是这个。

看我文章的很多朋友会问一些基本的问题,比如PB是什么?ROE是什么,净利润是什么之类的,这些基础的知识其实你只要百度一下就可以知道,我如果把这些基础的东西放在文章里,那文章就没有办法读了。

记住,懒惰,是一个散户亏损的原因之一,也是一个人贫穷的原因。

既然股票是一门生意,那么怎么选择呢?

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一、 你要学会看懂一门生意

比如餐饮行业竞争的本质是什么?口味,对不对?口味好,很多的犄角旮旯的餐馆也是人满为患。

我们家楼下有个粉店,那叫一个破,墙上的灰都可以掉到碗里了,可以说长沙最破的店,店里面更是转身都困难,坐都没有地方坐,店老板从来没有看见笑过,而且人家只做到上午10点半就关门了。

但奇了怪了,就是生意好,每天早上可以说挤人都挤不动,顾客端一碗粉站着吃,但就是吃的很开心,大部分都是回头客。

为什么?

好吃啊,真正的老长沙味道啊

反过来看不远处有一个叫做刘聋子的粉店,装修的非常漂亮,但是生意就是没有它的好。

为什么?

不好吃啊

餐饮行业的本质就是做出好吃的东西。

好吃就生意好,这是可以直观的看出来的。

那不能直观看出来的呢?

财务报表会反映出来,比如餐饮行业的一个关键指标就是坪效,意思是说同样一平米面积,你一个月产生多少业绩。

比如小米现在为什么敢在线下开店?而且是开在最繁华,最贵的街道?因为坪效高达27万。

这个业绩只有苹果做得到,所以他们敢开。

其他行业从财务报表也可以看出个大概,指标就是我昨天说的ROE,每股收益,毛利润和净利润,增长率,大概八九不离十的可以判断一个公司业绩怎么样。

但有一些业绩作假的你要小心,比如早几天有个人要我给他看看他的股票,业绩增长才38%,但是利润增长达到280%,这肯定就是有问题,也许是卖了几套房充当利润。

很多人以为自己能懂一个行业,其实差的远

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在80年代美国有家公司进入家具行业,理由是:

1 、家具行业都是一些小公司,没有品牌,实力小

2 、市场很大,中产阶级越来越有需求

3、 公司有资金,有人才队伍,有品牌运营能力

在经过了集团充分的讨论后进入这个市场,但是5年后亏损了几十亿美金灰溜溜的离场了,为什么?

因为他们没有看懂家具行业竞争的本质

家具行业到底在竞争什么?

比如你是一个消费者你想买一套沙发,你最先想到的是什么?

是去家具卖场看看,先看式样,然后坐下了体验一把,如果觉得可以那么就看看材质,最后看看价格

是不是这样?

所以家具行业竞争的本质不是品牌,而是渠道的运营能力,产品的设计能力。

渠道是保证产品能达到消费者面前,产品设计是打动消费者

所以红星美凯龙之类的渠道商才会做大做强,而家具品牌只要产品还行,小作坊也能生存,这是一个区域的,多元的市场。

所以巴菲特做投资才有一个“守住自己能力圈”的原则,连他好友比尔盖茨的微软他都不投,理由就是“看不懂”。

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怎么才能看懂商业的本质呢?

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二、 几个硬性条件

1、 股本最好在10亿股以内,为什么?

很简单,因为盘子大,涨的速度就慢,像腾讯,阿里这样体量已经几万亿却依然像吃了春药一样的涨40%,不是普遍的现象,是因为互联网的垄断特性造成的,他们在各自领域的市场占有率达到80%以上,全中国人都使用他们的产品,所以才会到今天还有如此惊人的增长速度,而除了互联网公司外,几个公司能有如此的垄断能力。

从一个亿到2个亿是翻倍的业绩增长,而从1000个亿到1050亿,虽然增长了50亿,但是增长率只有5%,而股价和增长的预期完成有很大的关系。

2、 昨天讲的4个条件,前面也说了,向上翻页你就可以看到

3 、 主营业务占比要达到80%

为什么会有这个要求,只要能赚钱不就行了?

看看乐视就知道了,盲目的多元化会造成几个结果:1 风险急剧增加,2 资金使用效率急剧降低。

结果就是如果你买了股票你就变成了冤大头

很多股民力挺贾跃亭,我看到一个股民是如何从力挺变成挺尸的,他把房子车子抵押拿钱买乐视的股票,还发微博“贾布斯”我永远支持你,活脱脱一个小粉丝样,但不知道贾跃亭自己早就高位套现100多亿,套的就是你们这些小股民的钱。

真的“好傻好天真”

永远不要和你买的股票谈恋爱

永远不要在你买了股票后再去研究它,而是在之前就要研究它。因为你要防止“先入为主的认知偏差”

根据高盛的一项研究,美国公司的ROE回报率比中国公司高,企业在各自领域的竞争力很强,原因之一就是专业化程度高。

其内在的逻辑是什么呢?

比如苹果和乐视

苹果的所有产品都是从一个主营业务上自然的生长出来的,所以他的供应商,渠道商,制造商,团队内部的合作等都可以共享,既可以做A产品,也可以做B产品。

而反观乐视,做电视的,做手机的,做汽车的,每一个都是完全的新业务,从零开始,每一个都没有造血功能,资金的利用效率,内部的合作效率都很低,所以才会造成后来资金链断裂的问题。

所以我们说,格力的投资价值比美的要好,因为它的主营业务更集中

4、 是否在行业内有定价权

什么叫定价权?

看看茅台就知道,它可以随便涨价,从700到1000毫无压力,而且越涨价消费者越买账。

定价权的核心价值是企业不会陷入到价格战,然后我们买他们的股票就可以获取更高的利润

怎么看是否有定价权?

1 .行业第一名的市场份额是否超过30%,如果连这个市场份额都没有达到,那么说明行业处于混战之中,那么谁能一统天下那么就不明朗,投资这样的行业股票就类似赌博,所以在等等,等行业第一名出来。

买股票最好买行业的龙头股,为什么?

就是因为龙头股是行业老大,老大超过30%就有定价权

2 .单个客户的业务量是否超过公司总额的5%

因为单个客户的业务占比最高,他的议价能力就越强,它越强你就弱,你弱就赚不到钱,那什么样的公司对客户更有议价能力呢?

是2B的公司——客户是政府,企业的公司

还是2C的公司——客户是普通消费在的公司呢?

一般情况下消费品公司更好,因为单个消费者对公司业绩的影响是微乎其微的,而一个2B公司的一个大客户离开也许就会动摇公司的根基,大伤元气。

标准就是:这个公司的产品消费者知道吗?对消费者有吸引力吗?

比如都是空调,远大空调的客户是企业,政府,格力的客户大多数是普通的消费者,那么格力市值就高的多。

5、 股东结构

必须有单一的大股东,因为一个公司如果没有人说了算,比一个人独揽乾坤更危险,尤其是企业早期前途不明朗的时候,需要一个能看清行业本质的人说了算。

通过上面的刷选,比较靠谱了,进一步把以下的踢掉:

1. 看不懂的踢掉

2 .业绩造假的踢掉

3 .是热门股吗?踢掉

至于为什么热门股要踢掉,我明天再写一篇《为什么逆向投资才能获取超额回报》,把这个道理说清楚。

最后,给大家一个表格,把这个表格打印出来,作为一个工具,贴在你家里的黑板上

在选择股票之前,一定要能写下你买入的理由,如果写不出来,那么你就是瞎买,跟风,就是投机。

当然不是说投机不行,但是你也得为投机行为付出亏损的代价。

选股

具体标准

备注

公司标准

估值是否小于100亿

股本是否小于10亿股

主营业务比例是否超过80%

盈利与增长率

增长率是否超过20%

ROE是否超过15%

净利润是否超过5%

毛利润是否超过40%

估值与价格

估值是否超过20倍

PB是否小于2

每股盈利是否超过0.5元

行业

行业前三市场份额是否超过50%

第一名是否超过30%

公司是否在打价格战

行业整体年均增长率是否超过10%

议价能力

主要客户群体是个人还是公司?

单个客户的对业务量的贡献是否超过5%?

品牌是不是对终端消费者有吸引力

仓位控制

资金占例是否低于10%

我的仓位是是否低于10%

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