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如何认识和投资宽基指数基金？

启示号
财经
3年前
300

在《指数基金都有哪些分类?》一文中，我们提到了指数基金的概念、指数基金的分类和各分类下的典型指数基金名称。

接下来我们将具体介绍几种常见的宽基指数基金，以及它们的特点。为大家的指数基金投资入门，提供一些基础知识参考。

以下为几种常见的宽基指数基金：

上证50指数

选择的是沪市中规模最大、流动性最好、最有代表性的50只股票，用来反映沪市中最具影响力的优质大盘企业的整体情况。

它的特点是：以大盘股为主，没有深市股票。

沪深300指数

选择提是沪市和深市规模最大、流动性最好、最有代表性的300只股票，是国内股市最有代表性的指数。

它的特点是：以大盘股为主，兼顾沪市和深市的上市公司，覆盖范围更广，更具代表性。

中证500指数

选择的是沪深300以外，日均总市值排名前500名的企业，是国内中型公司的代表。

它的特点是：以中型上市公司为主，与前两个指数里的公司基本没有重合。

创业板指数

沪市和深市是主板，门槛要求很高。对于那些达不到主板上市要求的小公司，则可以选择在创业板上市。当然它的经营风险是要高于主板的。

它的特点是：整体公司规模较小，以中小型公司为主，大多盈利没有进入稳定期，容易出现业绩的大起大落。

红利指数

股票的现金分红，我们称之为股息。一般现金分红高的股票，它的平均收益率也更高。

指数基金的主流加权方式是按照市值来加权的，即规模越大则权重越高。

而红利指数，则是按照股息率来加权，股息率高的权重就大。

因此存在那种市值规模虽小，但股息率高的企业，它在红利指数中占比反而更高的情况。

它又进一步分为上证红利指数、中证红利指数、深证红利指数、红利机会指数等。

它的特点是：高股息率，在熊市中也有很不错的优势；对应的公司的盈利能力和财务健康状态更好；提供了分红现金流，即基金分红。

基本面指数

一般从营业收入、现金流、净资产和分红四个维度去衡量公司的基本面，也从这四个维度来挑选股票。国内最出名的该类指数是中证基本面50指数。

它的特点是：会考虑收放、盈利、净资产等基本面因素，挑选股票会更全面。

央视财经50指数

它是深证指数和央视财经频道联合推出的，由专家评审委员会选股的指数，考虑的标准维度是：成长、创新、回报、公司治理和社会责任。

它的特点是：大小盘兼具，既有大盘股，也有有特色、成长不错的小盘股。其中最大的特点是，不参考某类参数，由专家主观选取，当然来头也不小。

恒生指数

即在中国香港证券交易所上市的港股。

它的特点是：历史悠久，成熟开放；跟内陆紧密相关，但投资者以境外投资者为主，易受境外市场影响。

H指数

在内陆注册，但在香港上市的公司股票，我们称之为H股。所以H股指数并不是恒生指数，而是恒生中国企业指数。

当然有一些公司，既在A股上市，也在H股上市。

它的特点是：是内陆公司在境外的“代言人”；与内陆经济紧密相关，但投资者以境外投资者为主；H股与A股指数亲密相关。

上证50AH优选指数

我们谈到，有些国内公司，在A股和港股同时上市。因为市场不同，所以即使是同一公司，表现也会不一样，这就为我们提供了不少投资机会。

这里用到了一种AH股轮动策略：买入AH股中相对便宜的那个，卖出相比贵的那个。基于这种策略选取股票的指数就是５０AH优选指数。

它的特点是：成份股与上证５０相同；如果成份股同时有A股和H股，只选相对便宜的那个；每月第二个周五进行一次轮动。

除以上10种重要且常见的宽基指数基金外，国内还有几十种其他宽基指数基金。比如上证综指、中证100指数、中证800指数、等权重指数、价值指数等。

我们的主要目的在于让大家在明白这些指数基金的定位后，可以根据自已的需求和喜好筛选对应的指数基金进行投资。

关于指数基金的投资方法，我们在前面也介绍过：遵循基金投资的微笑曲线，按周期（如按周或按月）进行定投。时间越长，超额收效越多。

当然这个时候需要注意：低估值区间可以继续定投，正常估值区间可以不定投而采用观望策略，当估值进入高估值区间时，则要分布分批赎回了，同时选择其他优质低估值区间基金进行定投。