未来最有确定性的投资机会之一
大逻辑及粗选出的公司
观点：在未来新能源发展的大趋势中，看好功率半导体。
逻辑之一：
围绕新能源的未来是确定性最大的投资机会，处于明显的价值扩张期，然而相关行业标的数不胜数。
新能源中的其中之一，目前新能源汽车销量的井喷是显而易见的机会，寻找产业链低估或者成长性极高的公司将提供极佳的研究方向。比如之前分析的高频高速覆铜板也是基于此逻辑，同时叠加5G带来的需求增长，并找到了华正新材这个公司，但是大量的应收账款和无明显的竞争优势让我止步于此，放在观察名单里。智能电动汽车的相关产业链更是需求巨大，到2025年，激光雷达，HUD，存储器等智能硬件将保持159%，89%32%的高速复合增长率，汽车智能化是一片蓝海。
逻辑之二：
无论新能源电动化和智能化，其核心还是半导体逻辑，现阶段是IGBT，未来是SIC。目前，电动车中的主驱逆变器仍以硅基MOSFET和硅基IGBT为主，但考虑到未来电动车需要更长的行驶里程、更短的充电时间和更高的电池容量，在车用半导体中，SiC将会是未来趋势，在汽车上的主要应用包括电驱、逆变器、DC/DC（直流转换器）、OBC（车载充电器）、电控以及电动汽车充电基础设施等部分。
逻辑之三：
功率半导体除了电动汽车拉动需求外，更是叠加了光伏需求。这也是长期看好的逻辑之一。
公司：
最近进入我的视野里的是功率半导体，无奈太复杂，目前只是肤浅的观察到了功率半导体，从行业龙头角度粗略的选出：斯达半导，士兰微，华润微。
斯达半导IGBT国内龙头
士兰微产品类型复杂不如斯达专注。前两者估值太高。
华润微，是中国最大的 MOSFET 供应商，并且有第三代半导体的技术。在科创板上市刚满2年，目前股价在回调期。
细分来看
IGBT 空间：
根据智研咨询数据，自 2015 年 以来，我国 IGBT 自给率超过 10%并逐渐增长，预计 2024 年我国 IGBT 行业产量将达到 0.78 亿只，需求量约为 1.96 亿只。总的来看，我国 IGBT 行业仍存在巨大供需缺口。基 于国家相关政策中提出核心元器件国产化的要求，“国产替代”将会是未来 IGBT 行业发 展的主旋律之一。
IGBT 格局：
IGBT 模块市场中
在国内新能源汽车 IGBT 模块市场中，英飞凌 2019 年市场份额占比为 58.2%，处于绝对领先地位。同时，3300V 以上的高端 IGBT 市场，海外厂商的 IGBT 产品的市场优 势地位均十分明显。
斯达半导（603290）在全球 IGBT 模块市场的份额约为 2.5%，市占率排名位列全球第 8 位，国内第 1 位，是世界排名前十中唯一一家中国企业。
士兰微根据 IHS Markit 数据，2019 年士兰微在全球 IGBT 单管市场份额约 为 2.2%，市占率排名位列全球第 10 位；
MOSFET格局
全球方面：根据 Omdia 和英飞凌数据，目前行业大部分市场份额被欧美日企业 占据，行业前五名分别为：英飞凌（24.60%）、安森美（12.80%）、意法半导体（9.50%）、 东芝（7.30%）和瑞萨（5.60%）。国内公司安世半导体（闻泰科技收购）和华润微市 场份额分别为 4.10%和 3.00%，分别位列全球第 8、9 位。
国内市场：华润微公司是中国最大的 MOSFET 供应商，在国内 MOSFET 市场占有率仅次于英飞凌和安森美。
各位朋友有共同兴趣的，围绕这个产业链条，大家一起交流。2022年3月6日21点
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