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11月机构调研出炉,市场风向转向何方?

据万得数据显示,11月份,机构调研上市公司的数量达372家,较上个月增加121家,从今年机构的调研数量来看,11月机构调研家数排在当前的TOP3行列。

(资料来源:wind)

据万得显示,按调研机构统计来看,大族激光、深南电路以及金风科技是11月份机构调研次数最多的企业,分别被调研14次、14次以及12次。

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从被调研的372家企业的行业分布来看,11月机构调研最多的行业分布在电子元件、工业机械与电气部件与设备行业,被调研的企业分别有27家、22家以及18家。

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随着年底的到来,各机构忙碌于制定2020年投资策略。大部分机构认为目前估值历史分位数处于历史低位的板块主要包括煤炭、有色金属、电力及公用事业、建筑、建材等周期板块,以及受出口下滑和国内政策调控影响的纺织服装、房地产等,中游制造业如电力设备、机械和轻工制造等估值偏低,因此不难理解机构11月份调研行业集中在工业机械以及电气部件与设备。而电子元件11月最受机构调研欢迎则是因为机构普遍看好科技板块,尽管当前科技股估值较高,但是电子元器件等受国产替代的影响,相关公司市场集中度得到提升,形成利好。

按被调查的机构来看,11月份兴业证券调研次数最多,共调研53次,按21个工作日计算,平均每天调研2.52场;11月兴业证券共调研A股公司合计51家企业,其中主板企业12家,中小板企业27家,创业板企业12家,最关注的三家企业分别为星网锐捷、顺络电子以及信维通信。

(资料来源:wind)

中信建投、以及中信证券11月份调研次数也分别排名第二以及第三,中信建投最关注的前三个个股为伟星新材、广联达以及顺络电子,而中信证券最关注的前三个个股则为宇信科技、普洛药业、辰安科技。

11月参与调研的机构合计830家,梳理其关注前三的个股发现,赣锋锂业是11月机构关注最高的企业,将其放在第一关注度的机构有48家,普洛药业排名第二,将其放在关注度第一的机构有46家,华宇软件第三,共有40家机构关注。值得一提的是,尔康制药曾因财报造假而闻名于投资圈,但梳理机构关注前三的企业中发现,财富证券将其放在关注度第一的位置,而安信证券则将其放在第三。

(数据来源:wind)

按被调研的证券来看,被调研次数最高的是赣锋锂业,11月共被调研193次,机构投资者家数合计192家,一家为上市公司及相关方机构;中顺洁柔被调研次数排名第二,共被调研94次,其中机构投资者家数合计93家,一家为上市公司及相关方机构;东方雨虹排名第三,共被调研81次,其中机构投资者家数合计80家,一家为上市公司及相关方机构。

(资料来源:wind)

而赣锋锂业市场关注度之所以这么高,与新能源汽车行业低迷有关。数据显示,今年10月,新能源汽车市场仍然低迷,销量连续四个月下跌,而且同比跌幅不断扩大,已经达到45%,在上半年同比大涨的情况下,前十个月累计的新能源汽车销量,比2018年同期,目前只剩下10%的涨幅。

赣锋锂业为新能源电池上游,公司是全球领先的锂化合物生产商及金属锂生产商,产品广泛用于众多应用领域,尤其是在电动汽车、化学品及制药方面。

公司在调研纪要中表示,随着锂价的回落,2017-2019年投产的高成本矿山将首先受到冲击,2019年三季度以来,部分矿企陷入经营困境,澳洲锂资源供给的不确定性大幅增加。目前Alita已经进入破产托管,Wodgina进入维护,MtCattlin预计减产,Altura现金流紧张,2019年西澳锂精矿的产量大幅低于预期是大概率事件。

目前公司万吨锂盐改扩建项目在正常有序推进中,该项目的产能建设规模由年产2.5万吨电池级氢氧化锂提高到年产5万吨电池级氢氧化锂;盐湖方面,阿根廷Cauchari-Olaroz项目建设的比较大,估计至少能达到4万吨的规模,预计明年投产,目前正在讨论生产计划。由此可见,在西澳锂精矿产量下降的情况下,市场将慢慢消耗库存,目前来看,可能需要3-5个月,而一旦库存消化完成,锂价出现上涨的概率便较大,而赣锋锂业明年又有新产能投产,因此市场对其关注度较高。

总结

机构调研往往是市场的风向标,不过机构调研不等于个股一定会涨,但至少可以知道目前市场主要关注度在哪。当前市场关注度最高的行业在于电子元件、工业机械以及电气设备与部件,个股方面,当前机构将其放在关注度第一的个股分别为赣锋锂业、普洛药业以及华宇软件;总关注度最高的前三个个股分别为赣锋锂业、中顺洁柔以及东方雨虹。

尽管以上个股及行业目前来看,都是较好的投资方向,但是并不能将机构调研作为投资依据,仅仅作为市场风向标而已,在进行投资时,投资者最好根据机构调研的情况,再结合自己的能力,选择一两家企业做进一步的分析。

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