期货潜规则12：为什么散户一定要做日内交易？前所未有的独家揭秘！(重磅）

做期货十多年了,我还很少见到有人旗帜鲜明地批判隔夜交易、长线持仓的危害，殊不知放长线钓大鱼是交易里最大的伪科学，也是最大的陷阱，当前的市场环境已经彻底变了，散户一定要做日内交易，5大角度击碎你的幻想，看懂此文可能改命换运。

1、同等条件下，日内交易的收益更高

隔夜交易属于厚利薄销的模式，交易次数少，周转慢，战线长，一旦资金太小整体收益很低，效率并不高，在交易频率和胜率上处于劣势，但日内交易在交易频率、胜率上却处于绝对的优势。

首先，隔夜交易的人都是干大周期的，比如15分钟、30分钟、4小时、日线等周期，从交易频率看，隔夜交易可能一个月下来开仓信号就1-2次，甚至没有交易信号，走的是厚利薄销+低胜率路线，对于小资金的散户，按传统的隔夜轻仓、长线抓大波的搞法，一年收益很难超过50%，翻倍更别想，而日内交易走的是薄利多销+高胜率路线，一般都是操作5分钟以下的周期，比如炒单一天就是10次以上，日内波段一天3-10次，依靠高频率积少成多，可以快速的实现资金积累。

很多人只知道胜率重要，却不知道交易频率更重要，实际上交易频率才是赚钱的根本，为了验证这个结论，去年我还专门拿了2个账户做了下实验，我们看一下2种模式的对比。

相同的开平仓规则和初始资金，做螺纹钢2小时周期和做15秒周期，效果千差万别，如下图1-2所示：

交易时段为2021年4月-6月，很明显，日内交易的整体收益更高，因为2小时周期的交易次数太少，只有4次开仓，利润积累太慢，15秒周期有120多次交易，利润积累快，这就是交易频率的优势所在，有些人动不动说做日内短线交易是鼠目寸光、没有格局，都是站着说话不腰疼，自己已经做大了，或者起点很高，资金大自然可以选择赚慢钱，但完全忽略了大部分散户的状态，90%的散户都是中产阶级，账户资金量超过50万的人占比并不高，这类人急需在投机市场赚到第一桶金，实现资本原始积累，去改善生活或者去投资别的生意，很显然，日内交易更符合散户赚快钱的目标，去做隔夜交易显然不是一个明智的选择。

如果你的资金量在50万以下，做大周期的隔夜交易完全就是浪费自己时间，长期收益率太低，而所承担的系统风险又太大。

2、隔夜持久战违背人性，日内游击战符合人性。

首先，隔夜交易、轻仓长线本质上都是主动牺牲胜率，放弃小波，赌大波的做法，典型的经常慢性失血，突然一次满血复活、一把填坑，美其名曰让利润奔跑，实际上是将止盈的时间延长到不确定的未来，主动把自己拖入持久战，理论上非常美好，实际上过程残酷无比，非常违背人性。

很多隔夜交易者嘴上发誓要拿大波，实则浮盈稍微有点回撤内心就有了波澜，立马有平仓的冲动，经常打着隔夜交易抓大波的旗号干着短线的勾当，我敢保证99%的人拿不住隔夜盈利单，因为人性决定了不允许到嘴的鸭子飞走了。

浮盈回撤可以说是隔夜交易最大的克星，你经常会遇到莫名其妙的大回撤把你的浮盈抹干净最后盈利变止损，长此以往，对账户和心态的打击和摧残是致命的。

其次，赚了就匆匆了结变成了日内交易，套了就躺平不止损，假装自己自己在做隔夜交易，时间一长，隔夜交易更容易养成抗止损单的恶习，因为收盘了可以继续拿，更加抱有侥幸和幻想，把该止损的单子拖入更加不利的战局当中。

只要你收盘前不平仓，主动投入到持久战，主力就可以利用资金优势肆意地蹂躏你、摩擦你，比如做图形、做指标，表演给你看，各种洗盘、各种回撤，干扰你的视线，让你怀疑自己，左右你的判断；也可以利用信息优势控制媒体制造舆论声势，麻痹你、诱惑你，意志不坚定的人一定会违背自己的交易规则而犯错。

比如提前止损、提前开仓、临时改变止盈点位……让本来赚钱的单子变成亏损。

最后，单边和大波较为稀缺，回撤大，打止盈的时候少，打止损的时候多，所以天然胜率低，非常依赖大行情，连续止损之后都不知道哪一天能把坑填上，充满了极大的不确定性，纯粹是把命运交给市场。

在连续止损的压力下意志力薄弱的人容易自乱阵脚，一直等不到大波填坑、满血复活，就像借钱做生意失败一样，坑越来越大，负债越来越多，感觉自己快要完了。

于是开始怀疑自己的交易方法，在黎明来临之前偷偷了换了一条路换了一种方法，刚一换就来行情了结果导致踏空，刚一换方法碰上的又是震荡连损，亏上加亏，索性破罐子破摔。

所以很多散户都是在隔夜持久战中被绞杀的，从坚持到动摇、最后孤注一掷、直到崩盘，命运一开始就已经注定了。

日内交易则属于游击战，盈利目标小更容易实现，打止盈的次数多，减少了连续亏损和浮盈回撤带来的心理压力，见好就收、落袋为更符合人性需求。

一句让利润奔跑麻痹了多少人，去赌不确定的明天并不符合人性，很多时候让利润奔跑只是一种美好的幻想，多少大波，最后跑着跑着给回撤没了。

3、隔夜交易容易被针对，日内交易不容易被针对

主力最喜欢散户持仓过夜，最害怕散户平仓休息，作为价格的主导者和造势者，主力资金体量大，船大调头难，从建仓到退出需要足够的时间和空间运作，短时间是很难歼灭散户的。

因为散户这个群体在市场上处于天然的劣势，资金实力、信息渠道都不是散户的优势，散户的唯一优势就是灵活，船小好调头，可以速战速决，及时分出胜负，兑现利润，在大空间内谋取小利润，游走在微观世界，主力完全拿你没办法，没法针对你。

就像动物世界一样，狮子凶猛无比，可以轻而易举地猎杀斑马，但是很难猎杀地上的蚂蚁，因为蚂蚁体积小更灵活，更容易隐藏和躲避，难以被发现和接近，在弱肉强食的大自然中，目标越大越容易暴露，越暴露越容易成为别人的猎物，大自然的生存法则尚且如此，期货世界的生存法则也一样。

你做隔夜交易谋求一次赚200点、2000点的难度远远大于日内交易一次赚10点、50点，你想要大波，就自动成为大资金的对手，主力就要制造震荡和回撤狠狠的洗你，制造无缘无故的跳空扫你，你做的周期越长，越容易被盯上，包括你的持仓，期货公司的后台都一目了然，特别是一些大户，不针对你针对谁呢？

而日内交易不容易被盯上，每次赚了小波就跑，主力拿你一点办法都没有，因为主力不可能盯着所有人不放，只能抓大放小。

4、日内交易的回撤小，生命力更顽强

隔夜交易的模式是抓大波赌单边，靠大波填小坑取胜，俗称一口吃个胖子，也叫3年不开张，开张吃3年，胜率一般在20-40%，回撤可以去到20-50%，容易碰到连续止损10次，如果碰到黑天鹅回撤则更大，具有胜率低、回撤大的特点，日内交易的模式是刷震荡抓小波，靠小波积少成多取胜，俗称“弱水三年只取一瓢”，胜率一般在50%以上，回撤控制在20%以内，连续止损的次数较少，具有胜率高，回撤小的特点。

比如同样开多单，成本都是3000点，止盈目标300点和止盈目标30点，哪个更容易实现呢？就像做生意一样，一件进货成本300块的衣服，你卖350和卖3500，哪个价格更容易卖出去？站在成功率的角度，赚小波的成功率显然更高。

这就是我们常说的长尾效应，更注重小利润的大市场，也就是要赚很少的钱，但是要赚很多次的钱，就像你去河里摸鱼，摸到最后你会发现大鱼多还是小鱼多？很显然小鱼更多，大鱼少，概率分布早就在那里。

放到期货市场，单边行情分布少，震荡行情分布多，去抓单边行情本身就是抓小概率的事件，成功率太低，并不是上策，大波太少了，等着吃大波填饱肚子如果一直没等到可能就要饿死，就像猎人出门打猎，看不上兔子，非要专门打野猪，最后野猪没找到，一家人都要跟着挨饿。

相对而言，厚利薄销、低胜率的隔夜交易兑现利润的难度大，账户会因为大波发生的次数少而萧条、死亡，比如著名的理查德丹尼斯和他的海龟交易法就存在过巨大回撤的问题，而薄利多销、高胜率的日内交易兑现利润的难度小，生命力更顽强。

所以我个人认为，去隔夜持仓赌大波并不是一个好战略，把希望都寄托在未来一次大波力挽狂澜、起死回生，并不是一个好战术，这里面的时间成本和机会成本太高了，另外，既要面临连续亏损遇不到大波带来的回撤，也要面临黑天鹅造成的回撤，而回撤的大小则关乎账户的生死存亡，这是我2021年最大的感悟。

5、期货交易内卷严重，隔夜交易难度加大

程序化交易、量化交易的横行，资管产品的低回撤需求，互联网信息高速传播，传统技术广泛运用引发的同质化竞争等，诸多因素导致期货交易越来越内卷，具体表现在以下3个方面：

①隔夜跳空比以前更频繁了，计划执行难度增加

像化工、有色跳空已经是家常便饭，如今连螺纹钢这样的大盘子都开始跳了，如下图3所示：

跳空频率的增加对于做隔夜交易百害而无一利，因为跳空让止损和止盈的计划执行变得更难，止损可能经常失控，本来止损100点，结果一个跳空触发平仓的时候就是亏200点，本来浮盈500点，一个跳空回撤500点，竹篮打水一场空，大大加剧了账户资金的回撤。

②极端行情频发，黑天鹅让隔夜交易致死率上升

进来的时候好好的，极端行情却出不去了，出来的时候很多人已爆仓；爆赚了没及时走，走的时候利润归零还倒亏，这是近2年期货市场的常态，比如2021年的焦炭、焦煤，2022年的沪镍，如下图4-6所示：

一方面政策调控容易引发交易所的各种流氓行为，比如经常发神经病一样翻倍地提高保证金，对隔夜交易是极为不利的，经常提示保证金不足，容易把账户带向爆仓的边缘；另一方面内盘与外盘的联动越来越紧密，而价格对黑天鹅的反应是极为敏感的，连续跌停、连续涨停经常发生，大大增加了隔夜爆仓的几率。

做期货最惨痛的教训莫过于做隔夜交易的人在扩张复利的道路上被黑天鹅一锅端，有人在沪镍上几天的时间就把账户从100万干到10万，如下图7所示：

很不幸，我本人去年的在焦炭上的隔夜多单，也曾遭遇跌停出现过巨大回撤，虽然没爆仓，但是也刻骨铭心，经过一段时间的反思，我个人认为隔夜交易并不是一门好生意，从生意的角度出发，最好的生意一定是当天结算无赊账、无负债，同样最好的期货交易模式应该是日内交易，当日分出胜负，到口袋的钱才是最安心的钱，每天睡个好觉，明天的钱不一定是你的钱，所谓夜长梦多迟则生变。

③震荡行情才是主角，单边行情只是配角

单边不常有，但震荡常有，震荡才是期货市场的主角，股市向来都是牛短熊长，期货也一样，商品期货对应的现货市场与经济周期关联度高，大部分都是周期性行业，大部分时间都是处于供需平衡的状态，所以期货品种的单边行情只会发生在基本面出现极端变化的年月，比如2015-2016年的螺纹钢，2018年的苹果，2020年的有色和化工，在没有基本面因素驱动下，大部分时间都是无序震荡，震荡期间各种假突破伺候你，只能是止损慢慢熬，所以大周期做隔夜交易不会那么美好，天天给你机会浮盈加仓抓大波？那是不可能的，大部分时候都是轻仓赚小波、震荡常止损的局面。

不信你可以打开任意一个品种，看看日线图，有几个品种天天无脑给你走单边的？

做隔夜交易就是要等到周期窗口的来临，这里面的时间成本和机会成本太大，被动地等待，坐以待毙，并不划算。

散户到底应该做日内短线交易还是隔夜长线交易？这是一个很古老的选择题，从期货诞生那天起，这个问题就一直争论不休，直到今天，仍然有人天真的以为大周期震荡少更稳定，仍然有无数傻瓜鼓吹搞长线、做时间的朋友，我过去也推崇隔夜交易抓大波，但是现在我的认知发生了翻天覆地的变化，市场在变，我们每个人也需要不断蜕变和精进。

站在竞争优势的角度我认为，散户一定要做日内交易，注意，我说的是一定，最好还要盈利出金，隔夜交易只是一种错觉，复利增长只是一种幻觉，而我们很多时候都活在幻觉和错觉中不自知。

所以最近，我已经从隔夜交易账户撤走了400万，只留了30万，分到3个账户3个品种，全部做日内交易，15秒操作周期，再也不需要担心黑天鹅了，当日兑现盈亏，睡觉也安稳。