一个故事告诉你：炒股最大的敌人其实是自己

有一名剑术弟子和师傅学习了十年剑法，但是，始终不能成为一流的剑客。一天，师傅命令他和一位剑术名家比试，但是，弟子认为自己不可能战胜对方。于是，师傅拿出自己珍藏的一柄举世无双的名剑赠送给弟子，告诉他只要用这柄名剑就一定能打败对手。果然，弟子用这柄名剑轻易击败了原本自认为不可能战胜的对手。

回来后，弟子极力夸耀名剑的种种神奇之处。谁知师傅接过名剑，一挥手，将那柄名剑抛入江中。弟子大为惊异，师傅对他说：“你拿的根本不是一柄名剑，只不过是柄普通的剑而已，你之所以能战胜对手，凭借的是你的真实本领。而你一直不能成为一流剑客，是因为你缺乏必胜的信心。”弟子终于醒悟过来，此后经过继续刻苦的磨练，最终，那名弟子成为天下闻名的剑客。

众所周知，股市中最大的敌人是自己，对自己缺乏信心，正是投资失败的主要因素。

每当股市低迷时，即使是一些经不起推敲的传言，竟然也能轻易左右大盘走势，使得数十亿市值瞬间灰飞烟灭，斩仓盘霎时蜂拥而出，充分反映出弱市中市场信心十分脆弱。每当行情走弱时，股市资金面供求会极度不平衡。那么，是真的缺乏资金供给吗？不是，实际上股市的外围资金非常充足，市场真正缺少的是赚钱的效应，缺少的是投资信心。在下跌行情中，有些投资者被套的股票属于极有投资价值的蓝筹股，而且随着股市下跌，个股价格已经严重背离其价值，但投资者仍然在底部区域斩仓割肉。为什么呢？因为缺少信心。在上涨行情中有些投资者选中了黑马，却不能长期持有，往往在股价启动初期，就被股价的正常波动震下马来；之所以如此，根本原因还是在于缺乏的信心。

有的投资者精心分析、仔细研究后选中个股，却犹豫着不敢买进，直到股价涨上去才后悔不迭；还有的投资者明明感觉股市要见顶，但看到周围投资者和股评都一致看好，又犹豫着不愿卖出，而错失逃顶机会。凡此种种，都是因为缺乏独立自主的信心所致。

特别是当股市遭遇利空传言或调整压力的制约，走出逐波下跌走势，击穿了所有的均线和上升支撑线，市场形态趋于恶化时，许多投资者的心理会变得极为脆弱，稍有风吹草动，就恐慌性斩仓割肉，这同样是源于信心的丧失。

事实上，股市的天还是那个天，股市的景还是那个景，涨多了会跌，跌多了会涨，是股市永恒不变的规律。如果涨多了就认为一定还会涨，跌多了就坚信一定会崩盘，那一定会成为一个失败的投资者。

越是在恶劣的市场环境中，投资者越是要树立投资的信心，只有战胜自我，才能迎来曙光。而在股市中最黑暗的黎明时分，因为恐惧而疯狂抛售廉价筹码的投资者，将极有可能错失最后的时机，并在曙光来临前的瞬间倒下。回想当年，2005年6月6日，当“千点论”成为现实，当股指创下998点时，许多投资者在大盘破位后失去信心，甚至认为行情还将进一步下跌，而998点却成为中国股市历史上最大一轮牛市的新起点。事实证明，在证券投资中，信心往往可以左右投资行为，而投资行为最终将影响投资命运。因此，参与股市投资必须要树立投资信心。通过信心帮助自己在处境不利时战胜恐惧、克服犹豫；通过信心帮助自己从容面对股市中的种种突发事件和不利局面；通过信心帮助自己度过市场黎明前最暗淡的时光，迎接新一轮曙光的到来。

筹码密集三种形态：筹码高位密集、筹码中位密集、筹码低位密集

筹码低位密集：把筹码带宽(最高筹码和最低筹码之间的宽度)等分成100份，在0-30%的筹码价格空间里聚集了流通盘60%以上的筹码，就是筹码低位密集

筹码低位密集二种状态：

1、筹码从筹码带宽高位转移到低位，是吸筹状态。

2、股价上升，底部筹码上移很少，是锁仓拉升状态。

筹码中位密集：把筹码带宽(最高筹码和最低筹码之间的宽度)等分成100份，在35-65%的筹码价格空间里聚集了流通盘60%以上的筹码，就是筹码中位密集。

筹码中位密集一种状态：

1、筹码从筹码带宽高位和低位转移到中位，是吸筹状态。

筹码中位密集筹码中位密集：把筹码带宽(最高筹码和最低筹码之间的宽度)等分成100份，在35-65%的筹码价格空间里聚集了流通盘60%以上的筹码，就是筹码中位密集。

筹码高位密集筹码高位密集：把筹码带宽(最高筹码和最低筹码之间的宽度)等分成100份，在70-100%的筹码价格空间里聚集了流通盘60%以上的筹码，就是筹码高位密集。

筹码高位密集二种状态：

1、筹码从筹码带宽低位转移到高位，是出货状态。

2、筹码从筹码带宽低位转移到高位，是再次吸筹状态。

筹码分布指标必须理解以下两点

第一、筹码分布图形的横线长短是相对的，也就是说，在视觉上或者说在量度上同样横向长度的横线，在不同股票上甚至在相同股 票的不同时间点上所代表的股份数量多少都是不同的，比如下图中的1、2、3、4号区的横向线长短不同，只是代表相对的1号区筹码份额少于2号区，但不能依 靠线的长短来判定这个长度就代表到底是多少股份;

第二、筹码分布指标不会绝对“精准”，比如有人说，是不是图形上看不到横线的价格位置就一定没有持仓份额 了，不完全是，也可能因为最长的横线所代表的的份额较大，而同比例计算的“相对值”太小了，用横线表达已经无法看到，所以，在某个价格区间即使有股份份额 存在，筹码图形上也无法清晰的表达出来。另外，筹码的形状变化，其实就是某些地方筹码份额多了，另一些地方就必然少了，但实际上，我们可以确定今天发生交 易的区间筹码一定是增加的，因为今天买入的股份份额成本就是这个价格区间，但我们其实无法真正的知道，今天卖出股票的到底原来的持仓成本是多少呢，来自于 哪个位置呢，这些就只能依靠计算模型来实现了。

但无论如何，筹码分布图形仍然是非常有意义的一个“地形图”，它可以代表压力、支撑、控盘度、活跃度等等各方面的个股信息。

筹码分布的应用原则和注意事项

①低位单峰密集并不一定是底部，也可能是下跌中继。筹码在低位单峰密集后，如果市场围绕单峰密集区出现较大振荡时，探明底部的可能性较大。

②出现底部单峰密集后，适合中长线波段买入。

③股价向上突破单峰密集区后，是中短线波段买入时机。

④向上多峰密集适合中短线波段操作：当股价下跌到下密集峰时买入，股价上涨到上密集峰时卖出。

⑤上峰不移，下跌不止。在股价下跌过程中，如果高位密集峰没有向下移动，说明高位套牢盘仍然存在，后市会受到套牢盘的抛压，股价很难向上发展。对于这类个股，投资者不能轻易参与中线或长线波段操作。

⑥下峰锁定，行情未止。在股价上涨过程中，如果低位密集峰没有出现松动，说明市场持筹稳定，场内抛压不大。这种情况多出现在有主力资金参与的个股中，说明主力资金并没有派发筹码的现象，因此行情还没有终结，股价还会继续上涨。对于这类个股，投资者可以继续持股，或参与波段操作。

⑦双峰填谷，高抛低吸。当筹码出现上下两个密集峰时，股价往往会在上下密集峰之间振荡，将筹码进行搬家。此时可以利用股价在这个空间的来回振荡，进行中短线波段操作，当股价下跌到下密集峰时买入，上涨到上密集峰时卖出。

⑧高位密集单峰是风险加大的标志，但不一定代表市场行情结束。在实际波段操作中，出现高位单峰密集时，中短线波段操作可以平仓，长线投资则可根据其他信息来具体判断。

⑨筹码分布分析，是从筹码成本来确定股价所处的空间位置。该分析可以提供一个空间交场范围，但不是具体的时间和价位。运用筹码分布分析时，需要结合其他技术分析工具来寻找具体的交易时间和空间价位。

⑩筹码分布会受到上市公司分红派息和增资扩股等影响而变得不真实。在派送过程中，上市公司的总筹码量发生了变化，这种变化会表现在筹码分布图中，实战分析时需要排除这种干扰。

?利用K线、均线和成交量等其他技术分析手段，综合判断市场存在的交易机会。筹码分析只是从筹码的转换来分析市场的多空转换，从筹码的角度对股价变化进行逻辑推理，因此筹码分析有其局限性，只有与直接反应股价变化的K线分析，以及均线趋势分析和成交量分析等融合在一起，才可以迅速地对市场变化作出反应。

?注意控制风险。利用筹码分析指导操作时，控制风险的方法除了经常讲到的控制仓位、设置止损外，还要记住一句话:“上峰不移，下跌不止。”在波段操作中，尽量不要参与这类股票交易。

怎样才算筹码集中?

比如这种股票筹码大多集中在15.00到18.00元，那么中间的涨跌幅度是3元，也就是20%区间左右。那么这种涨跌幅度就认为是筹码集中。而这种流通盘不大，区间震荡激烈的，一般认为是洗盘吸筹。如果是吸筹动作，再次上涨很有可能是行情的启动。

筹码集中原因：筹码集中有两种可能：一种是主力吸筹将要拉升，一种是无庄状态。

筹码集中的过程：

• 筹码分散：经过一波下跌，筹码会分散到各个价位。

• 上方套牢盘割肉：上方套牢盘与新进资金换手达到筹码交换，也就是主力吸筹阶段。

均线多头，放量突破形成买点：这种底部构造形成的箱体突破形成买点。

筹码表现：集中全部获利。

总结：筹码集中一般是经过长期横盘，而横盘的目的就是高位套牢盘与新进资金换手达到吸筹目的。

4

筹码获利率为1%的价位

1、股价处于回升趋势中

当股价处于回升趋势的时候，阶段性价格高位出现，股价调整需要会很明确。这个时候，筹码大量聚集到价格高位，而股价一旦开始回调，那么调整的目标位可以到获利率为1%的价位。在股价大幅度杀跌之前，投资者可以根据价格顶部对应的获利率为1%的价位，来判断股价回调的目标价。

图3-27

要点1：图3-27延华智能的日K线图显示，该股的上涨空间较大，在筹码单峰出现在价格高位以后，双顶反转形态出现。这个时候，投资者关注的重点并不是该股还能继续上涨多少，而是接下来该股的回调空间究竟会到什么价位。

要点2：在股价还未大幅度杀跌之前，考虑到接下来的价格回落趋势会出现，投资者可以考虑减仓持股了。既然筹码大量聚集到股价高位，那么价格回落空间不会太大，筹码1%获利率对应的价格就会达到。

2、1%的获利位置，是反弹起点

1%的筹码获利位置，是技术性反弹走势容易出现的地方。从回升趋势判断，在1%的价位上很容易形成回升趋势。投资者可以断定的是，真正的买涨机会形成了。主力资金的持仓成本一般会很低，很可能就处于1%的获利率以下。这样一来，投资者判断买涨机会，从筹码1%的获利位置就能够判断出答案。

图3-30

要点1：图3-30显示，延华智能短线回落以后明显出现了反转走势，而该股回调过程中的最低价位，便是8.92元。8.92元虽然距离9.14元相差0.22元，两个价位几乎是同一位置。

要点2：从延华智能短线回调以后反弹的位置来看，与之前判断的获利率为1%的价位对应的9.14元有微小的差距。实际上，在该股反弹力度比较大的情况下，微小差距对投资者的建仓影响很小。股价从价格低点反弹以后，图中可以考虑在9.14元价位附近建成。即便价格还未出现反弹迹象，价格达到这个位置都是理想的买点。股价从价格高位回落下来以后，根本没有出现较强劲的反弹。而9.14元的价格低点，恰好就是不错的买涨位置了。

5

筹码获利率为0%的价位

1、股价短线滞涨

当股价上涨空间较大的时候，并且筹码已经大部分聚集到价格高位，这是抛售压力增加而回头概率增大的重要反转时刻。在股价回落之前，投资者就能够通过价格高位对应的筹码分布情况，判断出0%的获利率对应的价位。如果股价跌幅较大，这个0%对应的价位上很容易形成真正的反转走势。投资者可以在价格杀跌期间考虑提前布局，获得投资利润。

图3-31

要点1：图3-31显示，在新研股份涨幅高达100%的情况下，价格高位终于出现筹码单峰形态。筹码单峰出现在价格高位，显示短时间内抛售压力已经非常强了。价格一旦跌破筹码单峰，该股就会出现杀跌的价格走势。

要点2：在价格高位回落之前，投资者可以考虑在反转走势逐渐成为现实的过程中减仓操作。筹码单峰形成以后，多方没有足够的买涨资金，很难拉升股价上涨。投资者的持仓成本都处于价格高位，在该股上涨空间很小的情况下，抛售的投资者也会很多。因此，这个时候的筹码分布形态，是股价易跌难涨的情况。

2、0%的价位上获得支撑，价格反弹

当股价持续回调的时候，投资者可以判断筹码0%的获利率对应的价位了。当价格处于高位的时候，投资者可以使用软件来移动鼠标，发现0%的获利率对应的价格。如果价格处于低点，那么投资者可以在这个位置开仓，增加投资回报率。

图3-33

要点1：图3-33新研股份的日K线图显示，从价格高位所在阳线来判断获利率为0%的价位，13.91元的价格低点，是获利率为0%的价位。也就是说，将来该股持续杀跌的时候，跌幅达到13.91元的时候，技术性反弹走势更容易形成。

要点2：当获利率低至0%的时候，价格的下跌空间将会很大。从筹码分布的角度来看，大量筹码聚集到位以后，即便股价的下跌空间不大，0%的筹码获利率也很容易达到。这样一来，实战当中的买涨机会就会体现出来。

图3-34

要点1：图3-34显示，新研股份短线回落的空间很大，价格达到最低14.40元以后出现了反弹走势。这与之前判断的筹码获利率为0%的价位13.91元相差0.49元。可见，用获利率0%来判断价格反弹位置，还是非常有效的。

要点2：新研股份从最高价20.84元开始回落，杀跌至14.40元以后开始显著反弹。股价的反弹空间较大，能够把握住起始点的买涨机会，可获得短线至少32%的投资利润。实战当中，投资者买涨位置可以低至14.00元的上方。通过获利率0%对应的价位来判断，投资者很容易获得成功。

股票筹码90%成本24一30元，筹码集中度12%是什么意思?

问题主要讲的流通股中有90%的持有者的持仓成本在24元到30元的这个区间。

而筹码集中度越低，表明筹码约集中，越低表明集中的范围越小。筹码集中度一般呈现针尖状向右分布，针尖越长表明这个价格的筹码越多，而针尖越长的越集中在一起，说明集中度越高。

筹码集中度计算公式，价格区间的(高值—低值)/(高值 低值) =(80.96—63.36)/(80.90 63.36)=17.6/144.26=12.20%，筹码集中的价格区间越大，集中度数值越高，筹码越分散，价格区间越小，集中度数值越低，筹码越集中。

交易大忌散户要谨记

1、顺势加码要持股！逆势斩仓要离场！

2、我看图是打开图形向左看，先看月线再看周线，压缩图形看趋势，看方向不重价。

3、抓住试盘，守株待兔。在常人看来这是愚蠢和原始的，但是真正让我炒股能够稳定，长久，持续地赚到钱的功夫还真是“坐功”。守株待兔关键是选择在哪些树下可以耐心等待，可能这个选择是几年来的心血结晶，心法相同技法却不同。

4、盈利才加仓：买了一只股票，第一笔交易赚了钱，这时才能加仓，这说明你对趋势的判断是正确的，加仓也就顺理成章的。第三笔交易的时候如果亏损了，要连同前面的交易一同卖出。不要相信什么直觉，要相信现实的残酷，一旦交易亏损，要么是市场出了问题，要么是你自己的判断出了问题，这时必须要清仓。

5、自从我有了选股“本事”之后，我是坚决果断地把鸡蛋就敢放在一个筐里。要是不敢放?!说明我还没有能力找到一个结实的铁筐，也可以说还没有能力走上赢家的路。所以我就每天看管好这一筐鸡蛋就行了，我一赢就赢个盆满钵盈，我一见要输马上干净利落不用几秒钟就能逃个精光。

6、忌价值投资：很多股评师鼓吹价值投资，什么叫价值投资?就是认准一支股票持有几年或更长时间。今年的优质股票不代表明年一定也是优。这种投资方式与其叫价值投资不如叫赌博，赌一支股票业绩十几年一直在增长。

7、不少朋友总想买入最低价而卖出最高价，我认为那是不可能的。以前我也奢望达到这种境界，但现在早转变观念了，股票创新低的个股我根本不看，新低下面可能还有新低。我只买入大约离底部有5——10%左右升幅的个股，还要走上升通道，这样操作往往能够吃到最有肉的一段（主升浪）。

8、回档缩量时买进，回档增量时卖出。一般来说回档量增在主力出货时，第二天会高开。开盘价大于第一天的收盘价，或开盘不久会高过昨天的收盘价，跳空缺口也可能出现，但这样更不好出货。

9、选对股，抱牢他，争取利润最大化。说的是牛市初中期，不要盲目换股，朝秦暮楚，不操作是最好的操作。免得一割就涨，一追就套，有时骑牛找牛，无缘于大机会。

10、保持每天复盘，并按自己的选股办法选出目的个股。复盘的重点在阅读所有个股走势，副业才是找目的股。在复盘进程中选出的个股，既符合本身的选股方式，又与目前的市场热门具有共性，有板块、行业的联动，后市走强的概率才高。

11、卖出股票时不贪婪。不贪婪≠不赚钱。股市中，会买是徒弟，会卖是师傅，要保住胜利果实，必须要有止盈价位，到了止盈价位，坚决抛出。比如，你以10元/股买进一只股票，随后股价上涨到12元/股。你本来的计划是涨到12元就卖掉，可真涨到12元的时候你又舍不得卖出，或许，你会因此失去赚钱的机会，让账户浮盈变成亏损。

12、盲目抄底：有人喜欢抄底，结果越底部越抄越低，底部究竟在哪里，抄底的人一定说不清楚，如果能说清就不叫抄底而叫买底了。那些强烈建议大胆抄底的黑咀股评更是不知底在何处。

13、周线比日线准确，日线的波动是庄家使得诡计，迷恋日线说明你是菜鸟。注定你要失败。月线的使用者是大智若愚的高手。

14、频繁操作错过“大黑马”。有一部分散户总是乐于短线频繁操作，希望以此获取差价收益。但这样做，往往很容易“骑得上黑马，赢不到最后”，到头来还是躲不过亏钱的残酷现实。

15、我的两次5%理论。我知道抄底很难抄到最低点，一般我分两次进场抄底，第一次我认为可能是低点时以2——4成仓位杀进后，结果抄的不是底时，需再等待至少跌7%以上再买同等仓位，两次平均价离真正的底5%以内时我认为就算是高手了。

16、均线交叉时一般有一个技术回调，交叉向上回档时买进，交叉向下回档时卖出。5日和10日线都向上，且5日在10日线上时买进。只要不破10日线就不卖。这一般是在做指标技术修复。如果确认破了10日线，5日线调头向下卖出。

17、对不同的股票不要有相同的预期，因为我们用同一种指标来侦测不同的股票，盈利效果肯定不一样，出现买卖信号就行动，不要与以前比较，否则会搞乱我们的操作思路，使我们怀疑自己的指标是否正确。

18、没走出底部的股票你要放弃。有些股票的走势象“一江春水向东流”，你在任何一个预测的底部介入事后看都不是底。我认为月线测底的准确性很高，20月均线可以作为牛熊分界线，任何在它之下走的股票你都要放弃。如果有的股票上市不足20个月，如果你拿不定主意也要放弃。这就是我一再强调的所谓长线选股的重要性，也是大家炒股必输的关键原因。

19、炒股千万不要与人攀比，容易搞坏心情，只有认真反思自己，大彻大悟！有的对于别人来说是好机会，而对于自己可能就是陷阱，只赚属于自己的钱。是你的就是你的，不是你的，争着抢着夺着也白搭!看看自己的交割单就是自己的老师。

20、真正能让我赚钱的是能够把握住趋势，忽略小的波动，热衷于局部战役的小打小闹获得点蝇头小利无法保证全局的胜利。正让我赚不到钱或者亏损的原因仍然是心理因素，固执，贪婪与侥幸，失败就是偏爱自负的人，顽固的人和不自律的人，使我重复老犯过去的低级错误。