基金定投的“微笑曲线”：只会迟到不会缺席
（1）
最近A股又开启了阴跌模式，今天又掉到了2700点以下。小伙伴们的心情是不是有些忐忑啊。
大家都熟悉巴菲特的一句名言：“别人贪婪的时候我恐惧，别人恐惧的时候我贪婪”。
然后就有小伙伴说，现在A股的估值偏低了，我是不是可以配资进场了？
别忘了，巴菲特还有另外一句名言：“第一条是保住本金,第二条是保住本金,第三条是记住前两条”。
所以这个时候，更好的策略应该是：保持轻仓，适当补仓。不要在市场行情还未明朗之前，把子弹都打光了。关键是别还打在半山腰上。
（2）
这个时候，我感觉更好的策略应是做指数基金的定投。
基金定投领域有一个很出名的“微笑曲线”理论。
即使基金在开始的时候，稍微买在了高点，也没关系。（请注意，这里还涉及买入点的问题，如果买在了太高点，比如牛市未期，后面是可以转亏为盈的，但这需要花更长的时间。）
坚持定投，比如按月或按周定投。
左侧曲线：随着时间的变化，基金的价格会走低，这个时候坚持定投，会拉低整体的平均成本。
右侧曲线：当经济回暖，触底反弹后，因为成本已经拉低了，这时只要价格上行，过了盈亏点后，后面就都是盈利了，而且随着价格的持续上涨，钱就会越赚越多，就像滚雪球一样，越滚越大。
（3）
我们了解了微笑曲线的基本理论，看起来操作也不困难。那如何实际操作呢，比如说：
何时开始定投？
定投周期多少合适？
选择哪个或哪些品种定投？
什么时候止盈合适？
得定投多久？
怎么才能坚持下来？
何时开始定投？
主要参考市盈率和盈利收益率，低估时适合定投；正常范围内可以减少定投，坚持持有；高估时尽量不要定投，要做分批卖出。
这些数据从哪里可以查到呢？中证指数有限公司的网站、天天基金网、雪球等基金类网站上都可以查到。
那什么时候是低估、正常和高估区间呢？一般认为盈利收益率大于10%为低估，小于6.4%为高估，在6.4%~10%之间为正常。
定投周期多少合适？
定投一般按月或按周定投，如果资金充足、短期内行期变化大，可以更多考虑按周定投。但统计表明，按月和按周定投，积累下来，收益相差不会太多，所以根据自已实际情况选择即可。
选择哪个或哪些品种定投？
如果有丰富的基金投资知识，当然不用考虑这个问题了。但对于我们这些投资小白来说，什么样的基金最合适呢？指数基金 。
指数基金是跟着大盘走的，而且是一个投资组合，有的股票涨有的股票跌，但只需要行情向好，整体趋势就是向上的，也可以减少风险。
指数基金的品种也很多，比如沪深300、上证红利、中证红利、基本面50、上证180、中证500、基本面120、医药100等等。从长期收益率来看，消费和医疗类收益最好，当然还要结合当时的估值，选好几只指数基金做组合投资即可。
什么时候止盈合适？
即上面提到的，达到高估时卖出，当然也没必要说达到高估了就全部一次性卖出，因为向上向下其实都是50%的概率。
如果向上，还可以获得更多收益，为什么不继续持有呢，但也有可能向下。
所以，最好的策略就是克服贪婪和恐惧，分批卖出。
得定投多久？
至少3年以上，以3~5年比较适中，当然行情好的话，持有更长时间也是可以的，要根据是否到了高估来做判断。
怎么才能坚持下来？
如果有坚强的毅力，当然没问题。
但一般情况下，如何能坚持下来呢？几点小建议：
使用相关基金购买平台的自动定投功能，到时间会自动扣款；
养成定投的习惯，习惯一旦形成，就会自觉做这件事情，成功=好的习惯*重复；
一定要拿余钱，即除去必需生活开支、生活备用金以外的，可以长期不用的钱，拿来定投。这样不会因为急需用钱，而过多的患得患失，天天去看基金是涨还是跌，既影响心情，也会有短线操作的冲动。
保持平常心，平时该干么就干么。
（4）
最后，给大家介绍两种升级版的基金投资策略：
第一种方法（来自 简七）：
选好五个不同品种的基金，包括不同行业、国内外，这样基本可以涵盖全面，降低风险性。
比如取10万块钱，分成5份，每份2万元，投到不同的基金里。一个月、一个季度或一年，调整一次。
怎么调整呢？
肯定这些基金是有涨有跌的。把当前的基金总额除以5，比如现在总额是12万元，那每份就是2.4万元了。这个时候涨幅高的基金里的钱就要取出来投到涨幅低或赔钱了的基金里，把分配做平，即每份基金都变成了2.4万元。
如果整理跌了就可以暂时不操作，或者适当补仓拉平。
为什么要这样操作呢？
涨幅比较高的基金，往上涨的空间更小了，很大概率不会上行，甚至可能会下跌，这个时候就要及时止盈了。即使下跌，因为赎回了一部分，损失就变小了。
涨幅小或赔钱的基金则刚好相反，触底后会反弹的，下行空间小、上行空间大，所以把涨幅比较高的基金赎回一部分后放到这类基金里，一旦上涨，收益就会更多了。这样一边止损一边盈利，获益相当于是双倍的了。
当然这种方法也适合使用定投策略，每次定投的钱，保证所有基金的份额一样即可。涨得多的少投，涨得少的多投。
第二种方法（来自 银行螺丝钉）：
定投时候不要定投相同的金额，比如第一次定投1000，以后每次也都定投1000。
使用差额化的定额方式，收益会更高。
公式为：
本次定投资金=首次低估时定投资金*（当月盈利收益率/首次盈利收益率）^n
其中n为上标，即当前为一个指数。
如果资金量充足，n可以等于2、3 ...，如果资金量一般，或刚入手，n=1。
我们举个例子，当前n=1，首次低估时定投资金为1000元，首次盈利收益率为11%。本次盈利收益率为12.5%：
则本次需要定投资金=1000*（12.5/11）=1136元。
这样的好处也很明显，盈利收益率更高就多投，盈利收益率更低就少投，这样整体盈利会更多。
可以做一个excel表格，将每次的定投情况都记录下来，到时一目了然，便于管理。
（5）
基金定投，一是要现在开始行动，多晚都没关系；二是要坚持和耐心，坚持下来才能走出完整的微笑曲线。
就像这句话说的：只会迟到不会缺席。
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