炒股的朋友，大概都有过这样的经历
：
一只股票买进去
，
涨了
，
很开心
。
巴菲特说
，
要拿住
，
买股票就是买好公司
。
于是忍住不卖
，
结果没过多久
，
股票一泻千里
，
原来的盈利全部都亏进去
。
下次吸取教训
，
买进一只股票
，
涨了一点
，
赶紧抛掉
。
有了一点盈利
，
找个烧烤夜摊
，
整点海鲜啤酒烤肉
，
生活美滋滋
。
结果第二天涨停
。
懊悔不已
。
接连几天又大涨
，
好心情荡然无存。
炒股一买一卖就想把钱给赚了
，
看似简单的操作
，
背后则蕴藏着深刻的哲理和逻辑
。
因为所有的投资的产品都有
“
不可能三角
”
的属性
，
也就是世界上没有一个投资品能够同时实现高收益
、
高安全性和高流动性这三个投资目标
，
所以这要求我们在选择投资产品的时候必须要做出取舍
。
下面借着这个机会
，
就给大家好好总结一下投资体系的问题。
投资金字塔示意图
这些重要吗
？
重要
，
但不是最重要的
。
最重要的是最底层
：
系统性机会和风险的识别
。
这是三个层级中最容易理解的
，
但同时也是三个层级中最为重要的部分
。
基本上可以这样理解
，
第一层级
，
决定了我们能不能赚钱
。
第二层级
，
决定了我们能不能安全持久地赚钱
。
而第三层级
，
决定了我们最终能赚多少钱。
通过以上数据我们可以知道
，
当市场整体的市盈率倍数到了个位数时
，
就是明确的系统性机会
，
当大盘市盈率超过20倍时
，
我们就需要非常警惕
，
而当大盘市盈率超过30倍甚至40倍时
，
就是绝对的系统性风险
！
随着A股市场越来越成熟
，
未来的波动区间也会有所收敛
，
但是不管它下一轮牛市的市盈率是达到30倍还是40倍
，
你在大盘PE低于10倍的时候去买股票
，
总是没有错的
。
这就是投资体系的第一层级
，
当你拥有了系统性机会与系统性风险的识别能力
，
即使你交易水平一般
，
不懂动态再平衡
，
也不会使用其他复杂的金融工具
，
长期来看
，
你也有很大的概率是可以赚钱的
。
投资体系的第二层级
，
是资产配置和再平衡的能力
。
市场除了系统性风险之外
，
还有非系统性风险
。
最简单的资产配资就是股债平衡
，
也就是保持股票和债券的比例为50%:50%的配置
，
每当这个配置比例失衡时
，
就动态平衡一次
，
调整比例为50%
：
50%
，
严格执行这个策略
，
你可以在股市中被动地进行高抛低吸
，
并且
，
股市和债市的波动越大
，
对你就越有利
。
当然
，
随着你的功力不断加深
，
也可以在再平衡策略中
，
加入一些主动的因素
。
投资体系的第三层级
，
就是一些具体的武功招式
，
也就是投资标的的分析和金融工具的使用
。
这属于术的层面
，
也就是小的技巧而已
，
可以额外增加5% 的收益而已。
有话要说...