02「干货」如何选择适合自己的基金
通过上篇你已经掌握正确的买基姿势了吧，但千万别着急立刻就开始买，因为你知道得还远远不够。
任何投资都离不开四个维度：回报、风险、成本、时间。
接下来我们来聊聊买基金合理的预期收益应该是多少，如何根据自己的风险承受能力选择适合自己的基金，应该投入多少钱买基金，以及实现你的小目标需要多长时间。
1、认识收益——哪种基金最赚钱？
基金的种类非常繁杂，而且大多数人也不会全部都能接触到，所以在这里就只给大家具体讲讲平常我们能很方便地买到的场外公募基金。
上篇提到过，基金的本质是把投资者的钱放到一起然后去买各种资产，投资者能赚多少钱主要看这只基金买的是什么。根据投资对象划分，基金可以分为股票基金、混合基金、债券基金和货币基金四种类型。
基金的种类
想必大家根据名字也能大概知道这四种基金的含义：
股票型基金会用80%以上的资金来买股票；债券基金用80%以上的资金买债券；混合基金则既买股票又买债券；货币基金则买的是银行理财、央行票据、回购等安全性很高的资产。
那么，说了这么多，各类基金的收益到底怎么样呢？哪种基金最赚钱？
我们还说用历史数据说话：
基金类型 |
2011.1.1-2021.12.1 |
|
平均年化收益率 |
最大回撤 |
|
货币基金 |
2.97% |
-0.20% |
债券基金 |
4.80% |
-3.86% |
混合基金 |
6.14% |
-30.54% |
股票基金 |
11.96% |
-48.47% |
长期来看，股票型基金年化收益率在12%左右，债券型基金5%左右，货币基金年化收益则在3%左右。
值得注意的是，任何收益预期都与风险呈正相关，看上表中最后一列，最大回撤指的是对应基金类型的最大波动，收益率最低的货币基金基本上没有明显的波动非常安全，而收益最高的股票基金则波动很大，属于高风险基金。
总体上，按照收益和风险的排名大体如下：
股票型基金>混合型基金>债券型基金>货币基金，通过观察各类基金的历史收益和风险，我们应建立一个大致的理性的收益预期。有不少基民在投资初期会看不上这点收益，但多年下来，经历了市场的风风雨雨以后，都能慢慢体会到这平均十几个点的可贵。
2、风险适配——了解自己适合哪类基金
除了认清投资对象，更要认清自己。虽然股票型基金收益率最高，但并不是所有人都能承受背后的高风险；虽然货币型基金波动最小最安全，但也不是所有人都需要。对投资来说，从来没有哪种产品是完美的，只有适合与否。
接下来我们分三步来搞清楚自己到底适合什么样的基金。
第一步，摸清底线。
选择基金前首先要清楚自己的底线，知道自己到底能承受多大风险。
在买基金开户以后每个人都需要做一个专业的风险承受能力测试，在做完测评的结果页面很清晰的能看到你是属于哪种类型的投资者，以及适合买哪种类型的基金产品。
有些人天生就喜欢冒险、激进，即便是本金受到损失也能耐心等待，但有些人喜欢稳定安全，哪怕损失几百块钱，也会每天睡不着觉。所以并不是每个人都适合高风险高收益的基金，根据自己的性格和风险承受能力选择适合自己的投资对象，不仅可以让投资更安心，还能获得理想的收益。
每个人处在不同的年龄阶段，能够用投资的资金多少不同，投资时间长短不同，能承受的风险大小也不同。
如果你还很年轻，本金积累不够多但未来还有很多年去实现复利增长，那你就可以多考虑高收益的基金，时间长了自然会把高风险平滑掉。
而如果你现在是中年阶段，上有老下有小，那么你更应该做的是各类基金的组合配置，以高风险的股票型基金增厚收益，同时更需要增加稳健安全的债券基金和货币基金，来分散资产整体的风险。
第二步，确定收益目标。
- 风险与收益是共生关系，当你对自己的风险承受能力有认知之后，就会对能获得的收益有一个合理的期待。
- 如果你是极度的风险厌恶型投资者，只是希望收益能比银行存款利息略高一点的话，年化收益目标定在3%左右即可，比较适合波动最小的货币基金或者一些短债基金。
- 如果你的目的就是跑赢通胀，那么收益目标可以设在5%-6%，更适合中长期债券基金或者一些偏债混合基金。
- 如果你有比较强的风险承受能力且投资期限会比较长，那么目标可以定高一点在10%-15%左右，这种情况就需要去配置股票型基金或者偏股混合基金。
当然，所有的基金类型的选择都不需要是唯一的，要想获得风险和收益的平衡，则可以考虑制定自己的基金组合，这块我们会在第6节课着重介绍。
第三步，用闲钱投资。
简单说，闲钱就是短时间内不会用到的且属于自己的资金。用闲钱投资则是从源头上控制风险的一种方式。
3、做时间的朋友——实现小目标需要多久？
首先，在复利效应下，时间能带来巨大的能量。举个小例子，如果你今天用2万块钱买了一只股票型基金，那么按照平均12%的复利增长，20年后，2万元会变成19万元；但如果是40年后，同样的年化收益率，这笔钱则会变成186万元。同样的本金，时间翻一倍，收益竟相差了近10倍。
这就是复利的力量。
这也是为什么所有投资界的大佬们都强调要和时间做朋友。
我们都知道巴菲特的年化收益率大概在20%左右，单看这个数字好像也没有比我们上边说的股基的平均收益高很多，但是巴菲特投资50多年，他的资本积累已经从30岁时的近200万美元增长到了现在的500亿美元。可见，要获得最大化复利的收益，一定要重视时间上的积累。
其次，短期择时难度极大，长线投资可以有效平滑风险。
不管是哪类基金，年化收益率只是一个平均值，并不代表买股票型基金每年都能赚12%或者买债基每年都能赚5%。
拿普通股票型基金来说，在2011年、2016年和2018年，同类基金当年的平均收益率不仅没有12%，甚至都是负的，而如果你能够从2011年到现在一直持有10年的话，就能稳稳当当地获得大概12%的收益。所以，长期持有基金能够平滑市场短期的阶段性的波动，也就是把风险抹掉了。
肯定也有人会说，在2015年和2019年，收益率平均值都超过了47%，2020年更是有接近60%的收益率。那我为什么还要拿10年那么长的时间去赚12%的收益呢？
问题的关键在于，择时对于绝大多数人来说都是非常困难的一件事。没有谁能保证一定可以踩准时点在大涨之前进场，在大跌之前退场，甚至基本上多数人都是在市场低位时因为恐惧不敢有所作为，而处于市场高位，本应该感到恐惧时，却在疯狂地买入。所以在基金投资中，尽量别总折腾，折腾得越多，上错车的机会越大，放弃择时才是明智之举。
而且从上图我们也可以看出来，连续大涨其实是在透支未来，而连续下跌则更容易向上回归。所以短期赚快钱不确定性极高，我们更应该通过长期持有来获得更持续的、更有安全感的收益。最后，长线到底是多长？我们要实现我们的收益目标，需要多少时间呢？
财富滚雪球，不仅需要湿的雪、长的坡，也要给到雪球足够的滚动时间。
我们一般可以用72法则来做复利的粗略计算，知道年化收益率就可以计算大约需要多少年你的本金会翻倍。
举例来说，如果年化收益率是12%，那么大概需要72/12也就是6年就可以实现资产翻倍。话说回来，长线投资当然不意味着要永远拿着不卖，至于该如何选择合适的买卖点我们会在后面文章做具体的讨论。
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