美联储加息，是否会导致中国楼市大跌？

美国加息，全球热钱就回流美国，中国也不例外，首当其中受到冲击的是中国楼市，加息属于货币收紧，利空房价，楼市泡沫可能会被刺破。虽然加息不一定会让楼市崩盘，但是也算一个利空。对于借钱投资的炒房人来说，风险面前要提早防范才好。

北京时间12月15日凌晨3点，美国联邦储备委员会宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点到0.5%至0.75%的水平。这是美联储时隔一年后再度加息。美联储主席耶伦表示，美国劳动力市场持续走强、通胀指数进一步提升，是促成这次加息的主要因素。

美联储主席耶伦在美联储宣布加息后出席新闻发布会

市场随即对这场姗姗来迟的加息作出反应，美股大跌，道琼斯指数一度下跌150点，债市的抛售潮则继续蔓延，外汇市场上美元大涨，离岸人民币暴跌近400点。

美欧股指下跌 油价重挫 非美货币暴跌

股市

美联储宣布加息后，美国和欧洲主要股指全线下跌。纽约股市三大股指中，道指跌0.60%，标普指数跌0.81%，纳斯达克指数跌0.50%。

△美元指数

在美联储宣布加息前，已经收市的欧洲股市也是跌跌不止。伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收6949.19点，比前一交易日下跌19.38点，跌幅为0.28%。德国法兰克福股市DAX指数下跌39.81点，跌幅0.35%。

油价

而国际油价在多日上涨后出现下跌。2017年1月交货的纽约轻质原油期货价格下跌1.94美元，收于每桶51.04美元。

货币汇率

美元对其他主要货币汇率上涨，截至15日纽约汇市尾盘，1欧元兑换1.0578美元，1美元兑换116.20日元。此外，15日人民币对美元中间价下跌261点，报6.9289，离岸人民币对美元今日早盘一度跌至6.95。

黄金

纽约商品交易所每盎司黄金价格在宣布加息后暴跌，金价在不到20分钟的时间内跌破1150大关，最多时下挫近15美元，美市盘后最低下探至1143.90美元每盎司，金价转跌并触及逾10个月最低水平。

黄金期货15分钟分时走势图

现货金下跌0.3%，报每盎司1154.62美元，盘中跌至2月5日以来最低的1143.90美元，因较短期美债收益率触及逾五年最高。

银价上涨0.5%，报每盎司16.99美元；铂金下跌0.1%，报931.25美元；钯金微跌0.07%，报728.50美元。

美债

美债收益率普遍上扬，收复早先跌幅。短期美债收益率大涨。

对美联储政策最为敏感的2年期美债收益率涨至1.267%，创2008年1月11日以来最高水平。5年期美债收益率涨12.1个基点至2.033%，升至2011年五月以来最高点。美国10年期基准国债收益率涨8.3个基点，报2.562%。

明年美联储或将加息3次

不少分析人士认为，明年加息步伐很可能会加快，预计2017年美联储将加息3次。这比今年9月会议时预计的加息两次还要多。

美联储加息是好消息，也是坏消息

此前，2015年12月，美联储开启了10年以来的首次加息周期。再往前推算，日子可就久远了，要追溯到2006年6月29日。美联储一个大手笔，将基准利率提高至5.25%。之后，利率一路下降，势不可挡。到了2008年12月16日，利率已经降无可降，直接降至零利率。美国走上了量化宽松的不归路，印钞机从未停歇过。

坏消息是加息意味着美联储会收紧货币政策，至少是印钞没有那么疯狂了。美国市场上流通的美元资金供应会相应减少，预期利率和资金收益率将上升，会吸引国际热钱回流美国。这对于依赖外资的国家，是一个重大的打击，这可能意味着资金的流出，俗称外资出逃，可能导致资本外逃严重的国家货币贬值。如果外汇储备等应对手段不足，可能存在风险；但如果有足够外储和抗压能力，也能逃过一劫。比如，1997年的那场席卷世界的经济危机，几乎摧毁了东南亚一些国家经济基础。

好消息是，美联储加息意味着美国经济已经走在经济复苏的路上，一些经济体出口预期会改善。比如，中国是个出口大国，汇率下降，出口会增加，这必然会刺激中国经济的增长。

美国为什么要加息？一场美元冲击波席卷全球。

先来了解加息对一国经济有何影响？经济学原理认为，只有通胀过高，社会资本投资过度，央行才会考虑加息，来抑制旺盛的投资，以及由此引发的高通胀。前几年，美国GDP的平均增速才2%，最低的时候只有可怜的1.4%。为了避免经济陷入衰退，美联储不敢轻易加息。

加息是需要有底气的，必然是有靓丽的经济数据来支撑

这一轮美国经济复苏周期已经6年了，最近终于传来好消息：美国人民的就业状况良好，差不多可以支持经济2%的通胀率。同时，消费者信心指数升至107.1，创下2007年7月份以来新高。有分析称，美国的实际GDP未来能达到 2.5%~2.75%，值得注意的是，这几年美国GDP的平均增速才2%，所以这个GDP增长预期是乐观的。另外，新任总统特朗普上台之后将扩大财政支出和大幅减税，进一步推高通胀并刺激美国经济，为了压制通货膨胀，也逼迫了美联储加息。归根到底，美国经济复苏是美联储加息的最根本动力。

美国从来不做赔本的买卖，加息对美国还有一个好处，债务深重的美国可以赖掉一些债务了。因为加息了，美元也值钱了，价格水涨船高。而且，加息之后，能够吸引新的美国国债买主，实现借新债还旧债。谁让美国的印钞机一直不停歇，美元又因货币超发而贬值，此时加息，一箭双雕。

美国加息对美国经济有什么影响？

一方面，美元升值过快，强势美元会破坏美国的贸易平衡，出口企业的利润将被挤压，而进口企业则能抓住机会，美国贸易逆差将被拉大。另一方面，对于美国人民而言，一直喊着收入下降的美国人能够以较少的货币买到更多的外国产品，坐享美元升值的好处。

此外，美元将受到市场追捧，更多资金将回流到美国，比如，苹果的一些工厂将会回迁到美国，再比如最近日本首富软银的孙正义抱上了特朗普的大腿，承诺在美投资500亿美元。

美联储加息对中国经济有何影响？

作为世界重要经济体的美国，其利率政策调整牵动着全球市场的神经。美联储加息对中国经济有何影响？是否会对人民币汇率带来进一步贬值压力？财经专家王亚宏对此做出解读——

美联储的加息决定同样也会影响到中国经济，最直接的反应就是会加剧中国的资本外流。美国资产吸引力的增强会对全球资本产生“虹吸效应”，虽然中国已经采取了一系列措施限制资本外流，但美联储加息无疑会增大政策实施的难度。

其次人民币会面临更大的贬值压力。美元走强使得新兴市场货币的吸引力大幅下降，尤其是自特朗普当选美国总统后的五周以来，新兴市场货币兑美元出现大幅贬值。人民币也同样承受贬值的压力，中国央行已经在采取措施捍卫人民币的汇率。”

在美元强势的背景下，会不会出现外资出逃，人民币继续贬值？

有分析称，虽然，2016年年初至今，人民币兑美元累计贬值超过6%。但是不要慌，中国央行的货币政策，已经一部分开始转作去杠杆、防风险。面对当前人民币持续贬值的压力，央行货币政策的转移，将会避免发生系统性风险。

黄金和美元是天敌，美元加息了，黄金将受到冲击。

二战后，国际货币体系是以美元为主体，黄金为储备的结构。金价是和美元挂钩的，各国央行要是减少黄金储备量，就要相应增加美元的储备，保持一个平衡。黄金和美元之间的关系也就变成了：美元涨，黄金就跌；美元跌，黄金就涨。此次美元时隔10年第二次加息，打压金价也是必然的。

美联储在80年代以来有过多次加息，引爆了4次重大危机。80年代初加息带来了拉美危机，80年代末加息引发日本危机，90年代直接造成了震惊世界的东南亚金融危机，而2000年之后加息则引火烧身引发了美国次贷危机。

历史上每一次美元升值带来的是其他新兴市场的货币贬值或金融危机，这是美国在剪新兴市场国家的羊毛。危机阴影笼罩，中国绝不能掉以轻心。

美联储加息，是否会导致中国楼市大跌？

美国加息，全球热钱就回流美国，中国也不例外，首当其中受到冲击的是中国楼市，加息属于货币收紧，利空房价，楼市泡沫可能会被刺破。那些在中国市场上兴风作浪多年的热钱，将会抛弃中国楼市，将人民币兑换成美元，流回美国。

国际热钱跑了，资金成本将大幅上升，一些缺乏竞争力的房企将面临资金链紧绷，甚至断裂的危险。一旦房企的资金成本飙升，只能降价买楼，如果没人接手，恐将迎来中小房企的倒闭潮。那个时候，便宜的房子比比皆是，还有谁会去炒作房子呢？或许一线城市的房子不会大跌，毕竟人口不断涌入一线城市，买房的刚需一直存在。

再来看看美国加息，对美国房价的影响。从2004年6月到2006年6月，美国累计加息17次，基准利率由1%升至5.25%。这期间美国房价仍然顽强上涨。但是世界上没有只涨不跌的商品，楼市也逃不过这个魔咒。终于，两年之后，美国房价开始下跌了。

虽然加息不一定会让楼市崩盘，但是也算一个利空。对于借钱投资的炒房人来说，风险面前要提早防范才好。

美联储加息，对中国股市会不会有影响？

A股还不是一个非常开放的市场，不太容易受到美联储加息的巨大影响。从历次美元加息对中国股市走势来看，虽然有波动，但是影响不大。

加息大戏拉开序幕，全球经济是否安好？

面对美联储的加息之举：有的国家选择跟进加息，降低息差，防止本国货币贬值；有的国家或者资本管制，捍卫本国货币。而欧洲没有学习日本在负利率的路上越走越远，而是延长量化宽松，继续购买欧元资产，但是考虑到风险，购买规模有所缩减，从800亿减到600亿，这既向世界宣示了未来将逐步退出QE的姿态，也没有突然中止QE，而是有计划的稳健退出。

虽然，美联储加息后，欧洲市场上美元也会纷纷往美国跑，美元升值，欧元疲软的趋势将会上演。这将有利于提高欧盟企业的出口能力，扩大出口，推动欧洲经济的复苏，也能一定程度上抵消美元回流的影响。欧洲的出口企业将受益，一些缺乏竞争力的中小企业恐怕要迎来倒闭的厄运了。

对于日本而言，政府一直面临着日本人消费萎靡的困扰。美元升值将导致日元贬值，有利于日本扩大对外出口，但内需可能进一步萎缩。日本再想靠着掠夺老百姓的财富去支持企业完成原始积累，这一回老百姓可能不会再买账。

加息之后，理性的投资者将如何捍卫财富？

美联储加息后，美元会更“值钱”，流动性会降低，美元升值。有的投资者会选择配置美元，有的人会选择去香港买保险，有的人会投资房子，对抗财富缩水。其实，我们也不必要着急把人民币换成美元，因为换成美元后，投资渠道非常少，一年能有3%的收益就不错了。这些投资之策因人而异。

2016年，黑天鹅四起的一年，美联储加息带来的影响只是一时的。当更多的黑天鹅来袭时，全球市场风起云涌难阻中国走向世界的步伐，也难挡人民币坚定迈向国际化的信心。只愿，金融市场的厮杀之后，中国经济安好。