——写给期货新手朋友们
其实期货没那么神秘,我们都炒过股,那期货和股票大致一样,但期货和股票又有点不同。
股票一般实行T+1交易,即今天买的股票今天不能卖,只能等到明天以后才能卖;但期货不同,期货实行T+0交易,即今天买的期货合约今天即时就可以 平仓,上一秒买的下一秒就可以平掉。
而且股票一般是低价买入,然后高价卖出,从而赚取差价盈利,也就是说股票只有你看好它,觉得它有涨的机会或潜力你才会去买,然后涨了再卖,也就是低买高卖;那么,当一只股票你看准了它会跌,那你就肯定不会去买。
但是期货不同,期货可以双向交易,所谓双向交易,是既可以先买入,也可以先卖出。如果一只期货合约,你觉得它会涨,那你可以买进,等到它涨了,再卖出,那么你就可以赚取差价来盈利,这就是低买高卖;而如果一只期货合约,你觉得它会跌了,这时,你可以先卖出,等到它跌了再买进,这时你又可以赚取差价来盈利,这就是高卖低买。所以期货中常称多头空头,多头简单点说就是做多,就是看好合约会涨,从而买进合约;空头就是做空,就是觉得合约会下跌,从而卖出合约。多头强于空头,那么合约价格自然会上升,空头强于多头,那么合约价格就会被打压下来,所以,期货中合约价格的涨跌就是多空双方的较量。
其次,期货有一个杠杆比例,就是可以用一定本金做超出该本金多倍价值的期货合约,这一点和股票有所不同。股票是你有多少资金就只能买多少股票,你所买的股票的价值不可能超出你的资金量,但期货由于有杠杆关系,你可以交易多出你资金几倍价值的合约,如以保证金比例10%为例,也就是说你可以用10块钱买100块的合约,这样放大了你的资本,增加了你赚钱的机会,但同时也增大了亏损的比例,即风险也随之增大。
再次,期货实行每日无负债结算制度,即每天收盘后结算所都会对当日盈亏进行一个盘点,若你亏损的金额大于了你的保证金,那么在次日开市前会通知你追加保证金,否则就会对你的仓位进行强行平掉,也就是说在保证金不足的情况下,浮动亏损就有可能变为了真亏损,这一点和股票不同,股票你买了,如果跌了,你可以放着,只要公司没破产,股票没下市,你就有机会等到股票的价格反弹到你的成本价甚至更高,而且就算你所持有的股票一文不值了,你的最大亏损就是你入市资金量,但期货的亏损有可能大于你的入市资金量,即你可能倒欠期货公司的钱,从而变为负债,这一点须特别注意。
另外,还需注意,股票没有到期日,但期货合约有到期日,即有交割日,交割日过后该期货合约就不复存在,所以期货不能像股票那样一直放着,期货到了交割日是要进行实物或现金交割的。
还有一点,期货是真正的零和游戏,期市中只涉及多空两方,即有人赚就必有人亏,而且有人赚了多少就必有人亏了多少,一方的盈利必然是以另一方的相应亏损来填补的,整个期货市场的资金总量没变。但股票不同,股市中有人赚钱有人亏钱,但赚钱的总和不一定等于亏钱的总和,因为股票还涉及到一个上市公司问题,涉及到了实业,涉及到公司的分红或退市,投资者的盈利可能来自公司的分红和业绩的增长,投资者的亏损可能涉及上市公司的退市和摘牌,这样整个股市的资金总量会因公司的经营情况而有所变化。
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