证券知识指南及研讨

证券知识指南及研讨常用术语：

1、所谓内盘就是股票在买入价成交，成交价为申买价，说明抛盘比较踊跃；外盘就是股票在卖出价成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极。

如某一刻股票R的委托情况如下：

序号委托买入价数量（手）序号委托卖出价数量（手）

1 10.60 6 1 10.90 8

由于委托买入价与卖出价之间没有相交部分，股票R在此刻就没有成交，申买与申卖就处于僵持状态。此时，若场内的抛盘较为积极，突然报入一个卖出价10.60元，则股票 R就会在10.60元的价位上成交，成交价为申买价，这就是内盘。反之，若场内的买盘较为积极，突然报入一个买入阶10.90元，则股票R就会在10.90元的价位上成交，成交价为申卖价，这就是外盘。 2、换手率可以判别是否属于最近热门股的有效指标。换手率高，说明近期有大量的资金进出该股，流通性良好。换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。3、B股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。 4、收盘价，是以某种证券在证券交易所每个交易日里的最后一笔交易（含最后一笔交易）前一分钟所有交易的成交量加权平均价作为收盘价。5、除权(息)价的计算公式为：

除权(息)报价＝[(前收盘价-现金红利)+配(新)股价格× 流通股份变动比例]÷(1+流通股份变动比例)

6、根据国家税收有关规定，上市公司利润分派需征收所得税。

送红股是上市公司未分配利润分派送予股东的股份，可将红股视为股息的一部分。转增股虽然同样是上市公司送予股东的股份，与送红股不同的是，红股是利润分配所得，转增股则从资本公积金转成股本。对于股东，送股和转股基本是一样的，只是送股要由上市公司代扣代缴个人所得税，转股无需上市公司代扣代缴个人所得税。一般送红股都会同时送现金以便代扣代缴个人所得税。

社会公众股中个人股东、投资基金扣除20%个人所得税，其他法人股东不缴个人所得税，获得上市公司分配的利润后按企业所得税率自己缴纳企业所得税。

如：10送2股转增1股派现金0.5元

每10股送2股红股是以未分配利润送的，要交0.4元（2*20%）个人所得税；

每10股派现金0.5元也是以未分配利润送的，要交0.1元（0.5*20%）个人所得税；

每10股转增1股是以资本公积转增股本，不交个人所得税；

实际上个人和投资基金最终到帐的是每10股增加3股，没有现金。

7、根据证券交易所规定，送股新增股份上市日：沪市为R+2日，深市为R+1日。8、分时图中的黄线代表均价，白线代表成交价。均价不是分时价格的平均，是当天已成交的均价，为当天累计成交金额/累计成交量。

大盘日走势中，通常情况下，白线表示的是大盘或者个股的指数或者成交价格，而黄线则表示的是通过加权平均以后的指数或者价格曲线。上述当天累计成交金额/累计成交量中的累计是当天从开盘至实时点时的累计数。 上证领先指标中白线和黄线的含义。白线是上证指数走势图，黄线是不含加权的上证领先指数走势图。因上证指数是以各上市公司的总股本为加权计算出来的，故盘子大的股票较能左右上证指数的走势，如马钢、石化等。而黄线表示的是不含加权的上证指数，各股票的权数都相等，所以价格变动较大的股票对黄线的影响要大一些。这样，当上证指数上涨时，如白线在黄线的上方，它说明大盘股的影响较大，盘子大的股票涨幅比盘子小的股票要大；反之，如黄线在白线的上方，就是小盘股的涨幅比大盘股要大。而当上证指数下跌时，如黄线在白线的下方，它表示大盘股的下跌幅度较小而小盘股的股票跌幅较大；反之，如白铁在黄线的下方，它表示大盘股的跌幅比较大。9、MA为移动平均线：在技术分析领域里，移动平均线( )是绝不可少的指标工具。移动平均线是利用统计学上"移动平均"的原理，将每天的股价予以移动平均，求出一个趋势值，用来作为股价走势的研判工具。移动平均线依时间长短可分为三种，短期移动平均线，中期移动平均线，长期移动平均线：短期移动平均线一般以5天或10天为计算期间；中期移动平均线大多以30天、60天为计算期间；长期移动平均线大多以120天（半年线）250天（年线）为计算期间。

MA30是以30天为计算期间的中期移动平均线。10、集合竞价：是指每天开市9:25前(实际时间应更早),由散户和大机构自由申报买价和卖价(超出涨停和跌停价是无效委托,上市首日的深圳股票不能高于其发行价15元),然后由深圳和上海的主机撮合而成开盘价；其原则是高于开盘价的买单均能成交,反之卖单都能成交。9:25公布竞价结果,9:30开始正式开始交易（连续竞价）。若集合竞价未成功则可在9:25继续委托；集合竞价期间不准撤单，否则资金将冻结一天。

证券交易一般采用电脑集合竞价和连续竞价两种方式。集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次集中撮合的竞价方式。连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。

集合竞价：上午9:15～9:25

连续竞价：上午9:30～11:30，下午1:00～3:0011、某些指标：1)、委比：

委比= [（委买手数-委卖手数）/（委买手数+委卖手数）] * 100 %

委买手数：某股这个时刻委托买入下三档手数之和

委卖手数：某股这个时刻委托卖出上三档手数之和

当委比数值为正时，表示买方比卖方强，换言之股价上涨的机率比较大；当委比数值为负时，表示卖方比买方强，股价下跌的机率比较大。 委比值的变化范围为－100％到＋100％，当委比值为—100％时，它表示只有卖盘而没有买盘，说明市场的抛盘非常大；当委比值为＋100％时，它表示只有买盘而没有卖盘，说明市场的买盘非常有力。当委比值为负时，卖盘比买盘大；而委比值为正时，说明买盘比卖盘大。委比值从—100％到＋100％的变化是卖盘逐渐减弱、买盘逐渐强劲的一个过程。如某一时刻，股票G的买入和卖出委托排序情况如下：

序号委托买入价数量（手）序号委托卖出价数量（手）

1 3．64 4 1 3．65 6

2 3．60 7 2 3．70 6

3 3．54 6 3 3．75 3

4 3．50 6

现在委托买入的下三档的数量为17手，卖出委托的上三档数量为15手，股票G在此刻的委比为：

委比＝（委买手数－委卖手数）/委买手数＋委卖手数×100％

＝（17－15）/17＋15100％

＝6．66％

委比值为6．66％，说明买盘比卖盘大，但不是很强劲。

2)、量比：现在总手/[(5日平均总手/240)*目前开市了多少分钟],若量比数值大于1，量放大；小于1，则量萎缩。量比。是一个衡量相对成交量的指标，它是开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。

其公式为：

量比＝现成交总手/（过去5日平均每分钟成交量×当日累计开市时间（分））

当量比大于1时，说明当日每分钟的平均成交量要大于过去5日的平均数值，交易比过去5日火爆；而当量比小于1时，说明现在的成交比不上过去5日的平均水平。

3)、换手率：某股票成交的股数与其上市流通的总股数之比。换手率越大，股性越活跃。 4)、均价。均价是现在这个时刻买卖股票的平均价格。它的计算公式为：

均价＝（E分时成交的量×成交价）/总成交股数12、大盘收益率是大盘在一个时间段内的收益率，

如A日到B日的收益率=（B日市值-A日市值）/A日市值*100%

查两个时点的市值，即自己可计算出该时段的收益率。13、一级、二级是通俗的叫法，通常所指的一级市场就是证券发行市场，二级市场就是证券交易市场。

还有“一级半市场”：全国许多地方都有这样的市场，交易已做股份制改造、但尚未获准上市流通的公司股票，一般俗称为“一级半市场”。持股人多为内部职工，主要为未上市的内部职工股，也有部分股票流向社会公众。14、什么样的委托不能撤单？在填写买卖单并输入交易所电脑主机后，如果改变主意，不想让已输入的委托成交，可采用撤单委托的办法将尚未成交的委托撤回。撤单委托是撤出委托合同，因此，使用电话委托的投资者要记住委托合同号。一般日常的股票交易都可以采用撤单的办法，但根据交易所的规定，以下两种情况不能撤单：

1．申购新股；

2．增发新股的申购。

目前新系统中对于上午停牌一个小时的证券，在停牌期间（一般指上午）可以进行委托及撤单，但委托必须在复牌后才能进行撮合，撤单则可实时生效。对于全天停牌的证券，根据券商柜台系统的不同，可能无法成功委托及撤单，资金或股票当天可能会被冻结，若要处理需与券商工作人员协商解决。 所以，要注意上述几种不能撤单的情况，尽可能少做无效委托，委托下单时要三思而后行。15、市盈率？1、上市公司能真正拿到手进行投资的资金只是申购新股的那部分资金；

2、原来发行市盈率一般不超过20倍，正常的是15-20倍；理论上判断出一个公司的市场价值是否被低估主要指标是市盈率和公司前景，而市盈率的关键是公司的报表是否真实。16、洗盘就是庄家采用快速、连续性打压股价的方式把散户挤出去。

洗盘的目的是为了日后拉升股价时减轻压力，恐吓市场中的浮动筹码，将意志不坚定分子清除出局，使其高位派发时顺利地实现目标。洗盘的走势特征：股价的跌势较凶狠，用快速、连续性的下跌和跌破重要支撑线等等17、每股净资产为公司净资产总额除以发行总股数。每股净资产值反映了每股股票代表的公司净资产价值，是支撑股票市场价格的重要基础。每股净资产值越大，表明公司每股股票代表的财富越雄厚，通常创造利润的能力和抵御外来因素影响的能力越强。

股票价格跌到净资产价格以下属于非正常因素造成的。

18、筹码分布图、火焰山？筹(码分布): 红色表示获利的筹码，蓝色表示套牢的筹码。

(火)焰(山): 在筹码的价格特性以外，引入了筹码的时间特性，以颜色的不同区别不同时间概念的筹码。

暗黄色代表100天之前产生的筹码分布。

淡黄色代表60天之前产生的筹码分布。

蓝色代表30天之前产生的筹码分布。

暗绿色代表20天之前产生的筹码分布。

绿色代表10天前至前20日之间产生的筹码分布。

红色代表1天前至前10日之间产生的筹码分布。19、技术分析：1、布林线一、boll线指标

boll线（布林线）指标是利用统计学原理，先规定一个标准差，再求算出一个上下限波动区间，其波动的上下限随股价浮动。

二、boll线分析要领

1、运用boll线应该综合其它技术指标共同分析。

2、当boll通道由宽变窄时，说明股价逐渐向中间值回归，股市趋于盘整区间，应该以观望为主。

3、当boll通道由窄变宽时，说明股价波动增大，交易活跃。如果股价向上逼近或穿越boll线，表明超买力量增强，股市可能会短期下跌，反之，如果股价向下逼近或穿过boll线，表明超卖力量增强，股市可能会短期反弹。

4、当K线烛体在boll通道中沿上限线运行时，表明涨幅会持续，可适当守仓。当K线烛体在boll通道中沿下限线运行时，表明跌幅会持续，应及时平仓。

仅供参考。2、K线图 日K线图中的红方柱块是代表当天收盘价高于开盘价、兰方柱块是代表当天收盘价低于开盘价，如当天收盘价等于开盘价则以白色表示。方柱块代表当天收盘价和开盘价之间的价格，两头有线头的表示最高价和最低价达到的价位。 3、乖离率乖离率又称为ｙ值，是反映股价在波动过程中与移动平均线偏离程度的技术指标。友情提示：1、如何高效看年报？年报是公司对其报告期内的生产经营概况、财务状况等信息的正式的、详细的报告。

投资者阅读年报后可以对上市公司的基本概况、生产经营情况有较完整的轮廓和大致的了解。不同的上市公司年报披露的内容、形式因具体情况不同各有差异。

但所有上市公司年报披露应包含的基本内容相同，其基本格式也有统一的规定。根据我国现行的年报披露要求，上市公司年报披露由公司简介、会计数据和业务数据摘要、股东情况介绍、股东大会简介、董事会报告、监事会报告、重要事项、财务会计报告等基本标准部分组成。

年报披露的内容都是投资者完整了解公司时所必要的、有用的信息。投资者只有对年报披露的所有信息进行认真地阅读分析后，才能尽可能减少遗漏年报所包含的重大线索与信息，发掘出年报信息中隐含的投资机会。

目前，沪深两地上市公司已达1000多家，年报披露由于及时性要求集中在一个较短的时间段内公布，大量年报的"文山字海"令许多想完整阅读年报的投资者无暇应付。多数人对年报的阅读往往是走马观花，一晃而过。这种匆匆而过的年报阅读方式与不读年报没有实质性差别。

投资者不可能从对年报的惊鸿一瞥中发现年报中透露的有价值的信息。但要对每家上市公司的年报全面地仔细阅读、分析对多数投资者甚至许多专业人士来说也是不现实的。

由于年报披露的信息、内容是针对所有的年报读者，它包括上市公司现有股东、潜在的投资者，债权人及其他各种性质的读者，所以作为普通投资者所想要了解和研究的主要内容、信息往往集中在年报的几个重要部分中的少数地方。

抓住了这些部分的要点，投资者就可对上市公司基本情况有一个初步的了解。这些信息主要集中在会计资料和业务资料、董事会报告、财务报告三部分。

会计数据和业务数据摘要向投资者提供了上市公司报告期内的诸如主营业务收入、净利润、每股净资产、每股经营活动产生的现金流量净额等基本的财务数据和指标；

董事会报告向投资者陈述了报告期内公司经营情况、财务状况、投资情况等基本信息；财务报告则包括审计报告及资产负债表、损益表，现金流量表三大会计报表等内容。

审计报告中，注册会计师就年报本身编制时是否规范，所提供的信息是否真实向投资者提供了一份专业的报告。信息质量的高低是投资者从年报中发掘有价值线索的关键。

目前我国上市公司报表编制时普遍存在不规范现象，注册会计师对年报的审计意见更应引起投资者的关注。三大会计报表就上市公司资产负债结构、盈利能力、现金流动情况向投资者提供了全面的信息。投资者在对以上几部分内容的初步了解后，根据自身的要求就可大致的确定所读年报是否有进一步详尽、认真分析的必要与价值，从而起到事半功倍的年报阅读效果。2、如何上市？ 国内的公司可以公开发行A股（人民币普通股票，在上海或深圳上市）、B股（人民币特种股票，在上海或深圳上市，如有A股的上市地应与A股一致）、H股（注册地在内陆、上市地在香港的外资股）。另外，还有单独在香港创业板上市的（注册地在内陆、上市地在香港），或在美国等上市的（注册地在国外、上市地在国外）。 整体上市是指一家公司将其主要资产和业务整体改制为股份公司进行上市的做法。随着证监会对上市公司业务独立性的要求越来越高,整体上市越来越成为公司首次公开发行上市的主要模式。如TCL集团通过吸收合并TCL通讯实现集团上市的案例,以及武钢股份公布的拟增发90亿元收购武钢集团钢铁资产的方案都是实现集团整体上市的途径。TCL案例是集团直接整体上市,TCL集团发行新股,用部分新股置换TCL通讯的流通股,同时TCL通讯退市。武钢的案例则是武钢集团借助武钢股份的平台,通过武钢股份增发新股后收购武钢集团的主要钢铁业资产,实现武钢集团钢铁业的整体上市。

分拆上市是指一家公司将其部分资产、业务或某个子公司改制为股份公司进行上市的做法。近期市场上因为茂炼股份是否申请上市问题闹得纷纷扬扬。如茂炼股份为中国石化的子公司,茂炼股份如果申请上市就是分拆上市；TCL集团已证实将分拆TCL移动并在香港上市。3、缩股？1、原始股面值是1元，缩股后面值还是1元，只是每股净资产加大了。如缩股前每股净资产1元，假设按1.25：1的比例缩股，则每股净资产变为1.25元。上市时的发行价一般按不超过20倍市盈率计算，上市后的价格主要与公司的盈利能力（市盈利）和市场炒作有关。

2、股份公司上市前缩股的目的主要是：（1）提高每股收益率，从而提高发行价格，在发行额度不变或减幅比缩股比例小时，将募集更多的资金；（2）减少上市后股本扩张的压力，有利于上市后的资本运作。缩股对上市公司的发展是有利的，同时也不会损害股东的利益。

3、中间环节：（1）股份公司董事会批准缩股方案后报股东大会批准；（2）报省级政府主管部门批准；（3）工商变更登记。

4、缩股减少的部分直接计入“资本公积”。4、基金与股票？证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资。

根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金是发行总额不固定，基金规模随时增减，投资者可以按基金单位资产净值加减有关费用计价，在国家规定的营业场所（如银行）申购和赎回的投资基金；封闭式基金是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变的投资基金。

开放式基金因投资者可随时申购和赎回，故基金规模不固定，也不设定存续期；开放式基金类似保险产品，可通过基金管理公司的投资顾问销售，也可通过银行代理销售，而封闭式基金类似股票，在交易所交易。投资者申购或赎回开放式基金的价格仅仅与基金单位的资产净值相关。

基金与股票、债券的区别：基金与股票、债券一样都是金融投资工具，但基金又与股票、债券存在着差异。

1. 它们所反映的关系不同。股票反映的是产权关系，债券反映的是债权债务关系，而契约型基金反映的则是信托关系。

2. 它们所筹资金的投向不同。股票和债券是融资工具，筹集的资金主要是投向实业，而基金主要是投向其他有价证券等投资工具。

3. 它们的风险水平也不同。投资于股票有较大的风险，其价格不仅与资产净值有关，而且还取决于二级市场的供求关系。债券的直接收益取决于债券利息率，投资风险较小。基金主要投资于有价证券，收益有可能高于债券，投资风险又可能小于股票。5、什么样的股票会被*ST?

存在股票终止上市风险的公司,交易所对其股票交易实行"警示存在终止上市风险的特别处理"，并在公司股票简称前冠以"*ST"标记。

有下列情形之一的为存在股票终止上市风险的公司：

一、最近两年连续亏损的(以最近两年年度报告披露的当年经审计净利润为依据)；

二、财务会计报告因存在重大会计差错或虚假记载,公司主动改正或被中国证监会责令改正,对以前年度财务会计报告进行追溯调整,导致最近两年连续亏损的；

三、财务会计报告因存在重大会计差错或虚假记载,中国证监会责令其改正,在规定期限内未对虚假财务会计报告进行改正的；

四、在法定期限内未依法披露年度报告或者半年度报告的；

五、处于股票恢复上市交易日至其恢复上市后第一个年度报告披露日期间的公司；

六、交易所认定的其他情形。 “ST”字样是英文“ ”即“特别处理”的头一个字母缩写。

当上市公司出现财务状况或其他状况异常，投资者难以判断公司前景，其投资权益可能受到损害的，或者导致股票存在终止上市风险的，证券交易所将对其股票交易实行特别处理。6、适合初入股海新人的证券类的书籍？（1）《领导干部证券知识读本》，周正庆主编；

（2）证券从业资格考试统编教材：《证券市场基础知识》、《证券发行与承销》、《证券投资分析》、《证券交易》、《证券投资基金》。以上所列五本书是一整套教材。

1、年满18周岁、具有高中以上文化程度和完全民事行为能力的人员均可参加从业资格考试。

2、取得从业资格的人员，符合下列条件的，可通过机构申请执业证书：

已被机构聘用；最近三年未受过刑事处罚；不存在《证券法》第126条规定的情形；未被证监会认定为证券市场禁入者，或者已过禁入期等。7、基金相关知识？一、基金净值，是指每个营业日根据市场收盘价所计算出的基金总资产价值，扣除基金当日之各类成本及费用后，所得到的就是该基金当日之净资产值。除以基金当日所发行在外的单位总数，就是每单位基金净值。

基金累计净值＝单位净值与基金成立以来累计分红派息之和。属于一个参照值。

例如：2002年7月2日单位净值是1.0488元，2002年4月份分红的现金红利是每份基金单位0.025元，则累计净值＝1.0488＋0.025＝1.0738元。

二、基金分配

基金收益分配应当采取现金形式，每年至少分配一次；基金当年收益应先弥补上一年亏损后，才可进行当年收益分配；基金投资当年亏损，则不应进行收益分配。

（一）封闭式基金

在封闭式基金中，投资者只能选择现金红利方式分红，因为封闭式基金的规模是固定的，不可以增加或减少。

封闭式基金收益分配原则为：

1．基金收益分配比例不低于基金净收益的90%；

2．基金收益分配采用现金形式，每年分配一次，分配在基金会计年度结束后的四个月内实施。

3．基金当年收益弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；

4．基金投资当年亏损，则不进行收益分配；

5．每一基金单位享有同等分配权。

（二）开放式基金

开放式基金分配可采用两种方式：

1．分配现金。即向投资者分配现金，这是基金收益分配的最普遍的形式。

2．再投资方式。再投资方式是将投资人分得的收益再投资于基金，并折算成相应数量的基金单位。这实际上是将应分配的收益折为等额的新的基金单位送给投资人，其情形类似于股票的“送红股”。许多基金为了鼓励投资人进行再投资，往往对红利再投资低收或免收申购费率。

开放式基金收益分配原则为：

1．基金收益以现金形式分配，但投资人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金单位净值自动转为基金单位进行再投资；

2．在符合有关分红条件的前提下，基金收益分配每年至少一次，成立不满3个月，收益不分配；

3．基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；

4．基金收益分配后每基金单位净值不能低于面值；

5．如果基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；

6．每一基金单位享有同等分配权。

8、配股、送股、转增股？配股：是向指定股权登记日的股东按一定比例配售新股（如每10股配售3股），需要中国证监会批准，股东必须在缴款期内认购才能获得配售的新股，否则当作放弃认购；

送股：是向指定股权登记日的股东以未分配利润分配红股，只需要上市公司股东大会批准即可实施，股东无需办理任何手续。

转增股：是向指定股权登记日的股东以公积金转增股本，只需要上市公司股东大会批准即可实施，股东无需办理任何手续，结果与送股一样，但个人所得税方面不同（查看上述以前的回复）。

1万元市值以上可以参与新股配售，每1万元市值能得到1个配售号码的机会。9、股票分红条件？ 股票分红的条件很简单，只要股权登记日下午收盘时持有该股票即可，无需持有多久，即使是股权登记日下午收盘前1分钟买进的也照样可以参与分红；股数多少并没有关系，因为分红是按持有股数的比例分配的。10、