陆家嘴财经早餐2023年3月27日星期一

// 热点聚焦 //

1、国家领导人向中国发展高层论坛2023年年会致贺信。他指出，当前，世界百年未有之大变局加速演进，局部冲突和动荡频发，世界经济复苏动力不足。促进复苏需要共识与合作。中国提出全球发展倡议，得到国际社会的广泛支持和积极响应。 中国将坚持对外开放的基本国策，坚定奉行互利共赢的开放战略，不断以中国新发展为世界提供新机遇。中国将稳步扩大规则、规制、管理、标准等制度型开放，推动各国各方共享制度型开放机遇。

2、本周全球金融市场大事不断。 中国央行将于周一降准0.25个百分点，下调后金融机构加权平均存款准备金率约为7.6%；国家统计局将公布3月官方制造业PMI；博鳌亚洲论坛年会将在海南博鳌举行； 本周A股超700家公司将披露年报，贵州茅台、比亚迪等龙头在列；百度智能云将于周一举行新品发布会，发布系列文心一言云服务和应用产品；国内成品油本周开启新一轮调价窗口；美国参议院银行委员会将就硅谷银行事件举行听证会。

3、香港交易所主席史美伦表示， 正在筹备人民币国债期货和港币人民币双柜台，在今年内，采用这个双柜台模式的港股上市公司的股票，不仅可以用港币交易，还可以用人民币交易。她还透露，现在正在筹备的互换通将是首次连接两地金融衍生品市场的互联互通机制，为国际投资者提供人民币利率风险管理的重要工具。

4、主板注册制新股开启申购。根据发行安排， 10只首批主板注册生效IPO新股将于3月27日起，陆续开启申购、缴款工作。中重科技、登康口腔将于27日进行网上、网下申购，投资者需在29日缴款。值得注意的是，注册制下主板新股上市首日至第5个交易日，股价不设涨跌幅限制。

// 宏观 //

1、据经济参考报，3月25日至27日，备受关注的中国发展高层论坛2023年年会在北京举行，政界、学届、商界共同聚焦“经济复苏：机遇与合作”主题，深入把脉中国经济发展趋势。多位人士表示，具有超大规模市场的中国，有强劲的增长动力，也具备抵抗风险波动的强大支撑力。 未来，在更多、更具针对性的政策支持下，生机勃勃的中国大市场将为各国企业提供发展机遇。

2、国务院副总理丁薛祥强调， 我们构建新发展格局，决不是封闭的国内循环，而是更加开放的国内国际双循环。我们将着力推动国内国际双循环相互促进，积极扩大高质量产品和服务进口，同各国各方共享市场机遇。持续扩大市场准入，全面优化营商环境，落实好外资企业国民待遇，更大力度吸引和利用外资。

3、国务院副总理何立峰在钓鱼台国宾馆会见国际货币基金组织总裁格奥尔基耶娃，双方就当前国际经济金融形势交换了意见。

4、中国财政部部长刘昆在北京表示， 今年中国将加力提效实施积极的财政政策，进一步完善财税政策措施，切实落实“两个毫不动摇”，对包括民营经济、外资企业等在内的各类企业一视同仁、平等对待，不断优化发展环境。

5、财政部副部长朱忠明会见德勤全球理事会主席。朱忠明表示，财政部支持包括德勤在内的国际会计网络在华依法开展业务。同时，切实加强财会监督，严肃财经纪律，对包括“四大”在内的在中国执业的会计师事务所一视同仁，依法强化对注册会计师行业的监管。

6、中纪委发表题为《深化整治“影子公司”背后人、钱、事》的文章称，随着反腐败斗争走向深水区，“影子公司”“影子股东”及政商“旋转门”等新型腐败、隐性腐败花样翻新，并呈现出权力变现期权化、风腐交织一体化等特点。 腐败蔓延势头得到有力遏制，但铲除腐败滋生土壤任务依然艰巨。

7、国家发改委主任郑栅洁表示， 我国将持续扩大国内需求，加强财政、货币、就业、产业、投资、消费等政策的协同配合，形成共促高质量发展的合力。充分发挥消费对经济增长的基础性作用，积极扩大有效的投资，有力有序地推进“十四五”规划102项重大工程建设及其他的经济社会重大项目建设。要防范化解金融、房地产等领域的风险，构建防范化解风险的长效机制。

8、商务部部长王文涛分别会见高通总裁兼首席执行官安蒙、梅赛德斯—奔驰集团董事长康林松、宝马集团董事长齐普策。王文涛强调 对外开放是中国的基本国策，中方坚定不移推进高水平开放，愿为包括高通、梅赛德斯—奔驰集团、宝马集团在内的各国企业在华发展提供良好的环境和服务。

9、中电联预测，2023年全社会用电用电量将达到约9.15万亿千瓦时，一季度增速将超过3%，全年增速在6%左右。

10、IMF总裁格奥尔基耶娃表示，中国经济复苏反弹意味着在2023年中国经济对世界经济的贡献率将达到1/3甚至超过1/3。中国的复苏现在非常地稳固，而且有非常强劲的动能。当前中国经济正转向消费拉动增长，这可以更好地缓解能源安全压力，让发展更绿色。

11、据第一财经，近期多项数据显示经济正在加快回暖，从生产端看，工业用电量稳中有升、制造业PMI创新高；从消费端看，餐饮收入、人流、物流等指标回升，印证线下消费整体复苏；从投资端看，挖掘机销量、工程机械开工率、水泥发运量、新开工项目等指标提升，投资保持良好势头。

12、香港机场管理局公布数据，香港机场2月份处理旅客量210万人次，较去年同期上升约24倍；货运量上升6.7%至29万吨；飞机起降量上升95.7%至16305架次。所有类别旅客的人数均较去年同月大幅上升，当中以香港居民增长最显著，往来东南亚和日本的旅客量也有显著升幅。

// 国内股市 //

1、据经济参考报，随着2022年年报密集披露，上市公司的分红方案也陆续显现。数据显示， 截至3月26日，A股市场已披露年报的公司中，超七成发布分红方案，300多家公司合计派现近3000亿元，大手笔现金分红频现。

2、中信证券认为，疫后需求释放节奏有所放缓，修复的结构性分化比较明显，全面调查研究并评估一季度经济状况后，预计针对性政策将加码。机构对AI的认知转换过于集中导致季末恐慌性调仓，数字经济交易热度已达短期极致，预计虹吸效应会逐步减弱。

3、中信建投认为，热门主题交易集中度过高，扩散仍有望蔓延，波动势必加剧；出现明显调整后“赔率换胜率”策略依然有效。海外市场定价联储转向，国内经济延续企稳，反击行情继续。季报披露期来临，业绩关注度提升，中期科技成长仍是主线，建议布局低位成长股。

4、 3月以来，多家港股公司发布公告称，已正式提交有关增设人民币柜台的申请。这意味着，港交所力推的港股“港币-人民币双柜台模式”进入实质性推进阶段，离岸人民币即将迎来更加丰富的投资标的。

5、 近一周机构调研公司数量有150多家。力量钻石成为调研机构数量最多的股票，合计有超280家机构调研了该公司。此外，温氏股份、华懋科技、盛天网络等均有超200家机构调研，汤臣倍健、华帝股份、洽洽食品等个股有100家以上机构调研。

6、据中国基金报， 公开年报数据，券商确实降薪了。招商证券年报显示，2022年业务及管理费同比下降21.86%，主要因收入下降使得绩效薪酬减少。国投资本2022年业务及管理费同比下降5.07%，主要是公司子公司人工成本的下降。根据测算，招商证券2022年人均薪酬同比下降约23万元，国投资本则同比下降约10万元。

7、上交所向杉杉股份下发监管工作函，督促公司及相关方妥善处理有关事项、保障上市公司经营稳定和规范运作。

8、据证券时报，杉杉股份相关人士称，目前，郑永刚之子郑驹与郑永刚遗孀周婷两方已建立起正常的沟通渠道，并就未来平稳解决当前争议持积极开放的态度。双方也表示，愿意携手确保公司经营稳定和规范运作，携手推进杉杉企业持续健康发展，对广大投资者负责。

9、协鑫集成加速布局高端产能，阜宁12GW组件项目顺利开工。协鑫集成总裁舒桦表示，该项目采用国内最先进的自动化生产设备和智能制造执行系统，满足主流及新型高效光伏组件市场需求，将有力地支撑公司光伏主业终端战略的落地，进一步提升公司市场份额和行业地位。

// 金融 //

1、 多家基金去年经营数据出炉。2022年，招商基金营业收入和净利润出现增长，分别同比增长10%和13.1%；博时基金的营业收入和净利润分别同比下降7.8%和3%；安信基金营业收入同比增长36.61%，净利润同比增长20.32%；方正富邦基金营业收入同比增长41.27%；净利润为2724.82万元，扭亏为盈。

2、2022年重要渠道基金代销规模下降。招商银行实现代理非货币公募基金销售额3350.58亿元，较上一年有明显下滑。2021年招商银行代理非货币公募基金销售额6080.35亿元；天天基金平台的基金销售额也有所下降。2022年天天基金营业收入为43.37亿元，同比下滑14.64%，净利润为2.14亿元，同比下滑24.11%。

3、据中国证券报， 多家券商透露，全面注册制交易业务全网测试顺利完成，主要通过模拟沪深交易所股票及存托凭证交易、非交易等业务的委托申报、成交回报、行情接收、清算交收和投资者适当性管理、转融通等业务处理过程，检验市场参与各方技术系统的正确性。

4、据中国证券报， 近期多只动漫游戏ETF领涨权益类基金，净值回报率“前八强”被其包揽。基金人士表示，今年游戏板块成为市场追捧的“香饽饽”，既受益于市场对“AI+游戏”的预期升温，又得益于国家新闻出版署今年以来发布了超170款游戏版号，迎来供需大年，板块估值强势修复。

// 楼市 //

1、近日财政部原部长楼继伟在《比较》发表《新时代中国财政体系改革和未来展望》一文。楼继伟认为探讨财政体系的未来发展导向需要问题导向，并提出可行的选择方案。 其中之一是建立适合作为地方税的税种。房地产税是最适合作为地方税的税种，在经济转为正常增长后应尽快开展试点。

2、郑州住房公积金管理中心印发《郑州住房公积金管理中心关于住房公积金支持新市民和青年人住房租赁需求的实施意见》提出，按照依法合规、风险可控、服务可持续的原则，为新市民、青年人住房公积金缴存人和租赁住房运营和管理主体提供提取住房公积金按期付房租全周期服务。

3、近期多地在原有政策基础上进一步优化住房公积金政策。据不完全统计，仅3月中旬以来，就有包括江苏南通、江苏连云港、安徽马鞍山、安徽亳州、浙江丽水、广东梅州、安徽蚌埠、江西赣州、云南玉溪、湖南株洲、广东深圳等地宣布调整住房公积金贷款政策。

// 产业 //

1、 北京市将于4月20日起同步实施口腔种植医疗服务收费、种植体集中带量采购、牙冠限价挂网“三位一体”综合治理，口腔种植医疗服务费、种植体及牙冠价格将大幅降低。北京市此次共整合规范了15个与口腔种植相关的医疗服务项目，价格水平较调整前平均下降72%。

2、我国首座深远海浮式风电平台“海油观澜号”在广东珠海福陆码头启航前往海南文昌海域。投产后，风机年发电量将达2200万千瓦时，所发电力通过1条5公里长的动态海缆接入海上油田群电网，用于油气生产，每年可节约燃料近1000万立方米天然气，减少二氧化碳排放2.2万吨。

3、近期不少城市的机场航班量呈上涨趋势，三亚凤凰国际机场、长春龙嘉国际机场、深圳宝安国际机场和珠海金湾机场进出港航班量超过2019年同期水平；还有14座千万级机场进出港航班量恢复至2019年同期超九成水平。目前 民航业国内航班已恢复至疫情前水平，而国际航班尚未完全恢复。

4、中国酒业协会理事长宋书玉指出，从产能看，“十三五”时期的白酒产能高峰是1380万千升，如今为671万千升，近十年时间总产量不断下降，说明产业存量产能过剩，加之横向竞争、健康消费观念带动的消费结构变化，是白酒产能未来仍有下降的压力。从产能方面看，宋书玉强调，切忌不能只做加法。

5、全国半导体领域首个实体化的知识产权运营平台——半导体产业知识产权运营中心，在江苏无锡启动。这个半导体产业知识产权运营中心位于无锡国家数字电影产业园内，由半导体企业、金融机构、产业投资基金等多方主体共同参与。

// 海外 //

1、 摩根大通：预计全球经济扩张将在2024年结束，因为通胀无法回到央行的舒适区间，需要央行进一步收紧货币政策来引发衰退。

2、桥水创始人达利欧在中国发展高层论坛2023年年会上表示，巨额债务的货币化、财富和价值观的鸿沟引发的巨大内部冲突以及国际大国的冲突，这三种因素“正在推动所有时局的发生”。

3、欧洲央行副行长金多斯表示，现在的问题是，美国银行体系和瑞士信贷事件将如何影响欧元区经济；需要评估这些事件是否会导致融资环境进一步收紧；负利率时期已经结束，我们正在经历一个高度不确定的时期。

4、IMF总裁格奥尔基耶娃表示，部分发达经济体出现的银行危机体现出当前世界经济发展不稳，各国央行正在采取相应政策，国际货币基金组织也在密切关注事态发展；世界各经济体接下来需要继续保持警惕。

5、 受美国多家银行关闭的影响，美国储户对银行业的信心出现动摇，开始大量从银行提取存款。美联储当地时间24日公布的最新数据显示，到截至3月15日的一周时间里，美国银行存款总共流失近1000亿美元。

// 国际股市 //

1、知情人士透露， 硅谷银行本月早些时候倒闭后，硅谷国家银行和美国第一公民银行都在争夺硅谷银行。这两家地区性银行在周五晚间的最后期限前分别向美国联邦存款保险公司提交了收购硅谷银行的报价。

2、卡塔尔航空将大幅增加往返中国的航班，广州及上海航线将陆续增频至每日一班，杭州航线即日起增频至每周两班，后续将增频至每周四班，香港航线将自4月1日起增至每日两班。

3、据英国泰晤士报，谷歌建议向被裁爱尔兰员工提供30万欧元分手费。

4、欧莱雅中国与南通崇川经济开发区管理委员会签署合作备忘录。这家公司宣布其高档化妆品智能运营中心将落户南通。中心拟于2024年开始破土动工，预计于2025年投入运营。

5、沙特阿美合资公司哈普科（Hapco）将在中国开始建设大型炼油和石化综合设施。建设计划于2023年第二季度开始。

// 商品 //

1、据券商中国，近期，随着市场避险情绪不断升温，黄金价格持续攀升。黄金ETF净值也迎来普涨，Wind数据显示， 目前市场上共有15只黄金ETF，年内回报率均超过6.6%。不过需要注意的是，强者恒强的马太效应也愈演愈烈，目前规模最大的三只黄金ETF规模和流动性均遥遥领先，而规模较小的多只产品却在清盘线边缘挣扎，已有一只黄金ETF在3月23日进入清算程序。据悉，这也是国内商品型ETF面世以来，首现产品清盘。

2、 中石油大庆油田正式对外宣布，油田累计生产原油突破25亿吨，占全国陆上原油总产量的36%。这座为共和国建设作出巨大贡献的64岁老油田创下了历史新纪录。

3、中期协最新数据显示，2月全国150家期货公司实现净利润4.53亿元，同比减少57.15%；营业收入23.97亿元，同比减少23.46%。对于期货公司净利润大幅下滑的原因，业内表示，主要因春节因素造成交易日减少、交易所政策有调整、多家期货公司支出年终奖金以及投资收益回撤等原因导致。

4、据证券时报， 中国期货业协会最新数据显示，2月全国150家期货公司实现营业收入23.97亿元，同比减少23.46%；净利润4.53亿元，同比减少57.15%。另外，近日中国证监会就《衍生品交易监督管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。

// 债券 //

1、美联储数据显示，在截至3月22日当周，外国官方持有的美国国债规模减少了760亿美元，降至2.86万亿美元，为2014年3月以来最大单周降幅。

// 外汇 //

1、据日本共同社，日本计划与七国集团国家就监管加密货币的问题进行协调，并将其作为5月广岛峰会的一个讨论话题。日本旨在制定一项法律，保护用户免受加密货币交易所倒闭等市场混乱造成的任何经济损失。

// 重要经济日程 //

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